主题：沪深300指数大幅走低权证市场普遍下跌(11/27)

沪深300指数11月27日低开，盘中震荡走低，权重股整体下挫，36只上涨，253只下跌。沪深300指数交易区间3,367.29～3,480.93点，收盘报3,382.51点，较11月26日下跌103.26点或2.96%。权证市场普遍下跌。


　　沪深300指数11月27日低开，盘中震荡走低，权重股整体下挫，36只上涨，253只下跌。行业板块方面，仅环保、医疗器械上涨，涨幅分别为2.19%、0.40%。概念板块方面，仅创业板上涨，涨幅为1.66%。权证市场普遍下跌。沪深两市交易的9只权证中，1只上涨，8只下跌。上涨权证为石化CWB1(580019)，受正股上涨影响，石化CWB1涨0.26%。下跌权证中，受正股下跌影响，江铜CWB1(580026)、葛洲CWB1(580025)、赣粤CWB1(580017)跌幅居前，分别跌7.57%、4.43%、3.35%，其余跌幅在0.34%～2.77%。

　　沪深300指数今日跳空低开，盘中震荡上行弥补缺口后再度走低，权重股整体下挫，板块普遍下跌，仅环保、医疗器械、创业板上涨，成交量较昨日明显萎缩。中东阿联酋迪拜出现债务危机，迪拜政府宣布重组旗下的主权投资公司迪拜世界，并寻求延迟6个月偿还债款，迪拜世界一旦无力还债，将成全球最大主权基金违约事件。外界担心或触发新一轮金融风暴。全球金融市场避险情绪增加，美元指数反弹，风险资产市场资金快速出逃，短期内大盘或延延续弱势。

　　受大盘大幅走低影响，权证市场普跌，江铜CWB1(580026) 领跌。迪拜债务问题打压全球风险资产市场，美元指数反弹及铜矿工人罢工问题逐步得到解决，昨夜伦铜大幅下挫，今日延续走低，沪铜主力和约大幅下跌，受此影响江铜CWB1(580026)大跌8.72%，拖累江铜CWB1表现。江铜CWB1今日收盘溢价率为-11.38%，负溢价水平较昨日收窄，正股若深幅回调或将削减该权证负溢价水平。短期内大盘延续弱势将继续拖累权证市场表现，部分高估值权证存在较大下挫风险。

　　世华财讯2009年11月27日沪深权证

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　　代码 名称 涨幅% 现价 行权价 行权比例 剩余期限 内在价值 理论价值 溢价率 杠杆倍数

　　031006 中兴ZXC1 -0.34 9.916 42.394 0.9220 86 0 0.910 41.58 3.49

　　580016 上汽CWB1 -2.31 4.139 26.910 1.0000 41 0 0.484 31.56 5.70

　　580017 赣粤CWB1 -3.35 7.217 10.040 2.0000 93 0 0.249 74.76 2.16

　　580019 石化CWB1 0.26 1.559 19.150 0.5000 96 0 0.006 86.50 3.83

　　580022 国电CWB1 -2.36 2.975 7.470 1.0000 175 0 0.516 48.16 2.37

　　580024 宝钢CWB1 -2.77 1.546 12.160 0.5000 218 0 0.163 95.54 2.52

　　580025 葛洲CWB1 -4.43 3.299 7.660 0.5900 44 2.289 2.126 14.83 2.06

　　580026 江铜CWB1 -7.57 5.238 15.400 0.2500 316 6.405 5.721 -11.38 1.96

　　580027 长虹CWB1 -1.19 2.982 5.230 1.0000 629 0.850 1.323 35.07 2.04

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　　注：1.无风险利率采用一年期存款利率2.25%

　　2.历史波动率计算采用最近半年正股价格数据

　　世华财讯2009年11月27日沪深权证敏感度指标分析

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　　代码 名称 DELTA GAMA VEGA THETA RHO

　　031006 中兴ZXC1 0.278 0.052 6.115 -4.822 2.220

　　580016 上汽CWB1 0.239 0.081 2.454 -5.425 0.578

　　580017 赣粤CWB1 0.158 0.140 0.953 -0.843 0.282

　　580019 石化CWB1 0.014 0.015 0.222 -0.171 0.042

　　580022 国电CWB1 0.474 0.227 1.943 -0.790 1.335

　　580024 宝钢CWB1 0.216 0.087 1.766 -0.853 0.802

　　580025 葛洲CWB1 0.999 0.002 0.011 -0.190 0.920

　　580026 江铜CWB1 0.975 0.002 2.259 -1.158 11.914

　　580027 长虹CWB1 0.734 0.105 2.618 -0.358 4.725

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　　注：1.无风险利率采用一年期存款利率2.25%

　　2.历史波动率计算采用最近半年正股价格数据

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