主题：长江电力2010年十二大预言

预言
1：由于折旧以及财务费用的大幅度增加，一季度主营业务利润出现亏损概率30%，即使盈利也为微利，如果兑现部分建设银行股权，可保持业绩下降幅度不大。股价走势为建仓基本完毕后的震荡或者筹码最后清洗阶段（5月18号以来换手足够充分，盘面显示那只无形大手对股价控制已经很自如，基本可以推断处于建仓后段或者建仓基本完毕）股价运行区间12.2-14.5，一季度业绩0。02-0.09元
2：二季度随着来水的逐步增加，整体上市后的业绩将开始逐步体现，只要来水正常，股价将开始进入为期10个月的上升周期，股价高点在三季度报告公布前后达到阶段性高点。股价运行区间12。8-18。前三季度业绩0。55-0.7元

3。四季度完成地下电站收购，总价不超过91亿元

4。二季度湖北能源完成借壳

5。汛期调节水位放宽至144.5-148米

6。175米蓄水提前至9月5号前后开始

7。大冶有色完成改制，并于年内提交上市申请

8。2010年三峡+葛洲坝发电量突破1050亿度

9。2010年全年业绩0.7-0.85元

10。长江电力以及创投公司完成2个项目以上投资

11。全年最高价格有望触及20元

12。成为市场融资抵押标的质押率最高的前5名股票

假设增值税优惠政策不变的前提下，测算一下业绩：
水电主业：暂按三峡平均电价0.255，葛洲坝0.22，三峡发电量880，葛洲坝170
主营业务收入为（880*0.255+170*0.22）*92%=241亿
减去63亿折旧，45亿财务费用，20亿管理费用（包含了库区基金和水资源费），利润总额为113亿，净利润85亿，折合每股0.77元

湖北能源年利润按照8-10亿计算，公司权益量3亿左右，建设银行分红2亿左右，5家复业公司年净利润1亿，其他1亿，合计带来净利润5亿左右，折合每股5分左右

在不兑现股权收益的前提下，2010年业绩合理预期为0.82元/股。

如果取消了增值税优惠，2010年业绩合理预期为0.66元/股

电价每变动1分，业绩变动0.065元/股

该贴内容于 [2009-12-29 10:00:35] 最后编辑

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11。全年最高价格有望触及20元

12。成为市场融资抵押标的质押率最高的前5名股票

只要增值税优惠不取消，600900未来1年的目标是历史新高附近

changjiangchang对长电是颇有研究的，顶。

关于增值税的趋向，个人认为与同网同价相关联的。本质问题是：后三峡建设的主要投入是需要长电支付的，如何支付？有两种方式。一是通过复原增值税支付，前提是同网同价，二是通过每度电计提支付，也需要提高电价，但不一定同网同价。

该贴内容于 [2009-12-29 10:34:14] 最后编辑

如果能这样就好了

总之，如果现在有这么一大块肉，一般的做法是分而食之的，不会出现一方割肉，另一方不仅独吞这块肉、还要抢食对手既有之肉的情形。

该贴内容于 [2009-12-29 10:53:58] 最后编辑

是