主题：东方证券上调长江电力评级至买入 维持目标价11.71元

　东方证券今日发布研究报告，基於长江电力(600900-CN)公布2010年三季报，前三季度实现营业收入173.68亿元，同比增146%，归属於母公司所有者的淨利润71.64亿元，同比增84%，前三季度实现每股收益0.43元，单3季度每股盈利0.31元。根据目前水情，我们相应调高长电业绩，预计2010-2012年EPS分別为0.50（原0.44，调高14%）、0.51（原0.50，调高2%）、0.60（原0.58，调高3%）元，对应动态市盈率分別为16、16、14 倍，低於行业平均估值水平。同时集团在二级市场上再次增持公司股份，显示出股价高安全性且存在上行空间，上调评级至“买入”。通过DCF估值模型测算，目标价11.71元（原11.09，上调6%）。该股今日现涨2.58%，报8.34元。

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