主题：栖霞建设：三季度业绩回顾 推荐评级


　　公司目前继续加快开工节奏，往前看，我们认为公司未来在南京将积极参与到保障房建设之中，而苏南周边项目将随着当地市场向好有望维持较好的销售表现，中长期来，公司将维持稳定成长。公司结算情况基本符合预期，但项目毛利率偏低，我们小幅调整对公司2010/11 年盈利预测为每股0.32 元及0.39 元。目前公司股价分别对应2010/11 年市盈率17.9 倍和14.7 倍，较2010 年NAV 折价14%，公司在苏南和南京区域储备较多，有望分享当地市场成长，我们依然维持“审慎推荐”的投资评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。