主题：以每年经营性现金净流量160亿元和贴现率5%估算长电价值

不考虑收购四大之类的水电资产扩张、不考虑水电上网电价提高等因素带来利润增厚和股票增值
也不考虑通货膨胀因素
仅以贴现法评估长江电力的价值
个人觉得明显低估：
长电总价值=160+160/(1+5%)+160/(1+5%)/(1+5%)+.........=3200亿元
减去现有负债866亿元=2334亿元
加上对外投资估值100亿元=2434亿元
对应165亿股
每股估值15元左右=2434/165


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这对于拿着长电不走的散户都知道，就好像都知道按正真的使用年数折旧的话，可能每股达0.8元了。可是
基金们认为它涨不快，没有持有价值

该贴内容于 [2013-04-26 15:13:28] 最后编辑

投机市场无价值！

按现金流分析，长江电力的股价并不低，如果未来能有一些成长性，8块以上还是能够看到的。