主题：长江电力是受益中国核电IPO最大影子股！

　——长江电力（600900）是与中国核电（601985）关系最密切的上市公司，没有之一！这主要体现在以下三个方面：首先，长江电力（600900）及其大股东三峡集团和中国核电（601985）及其大股东中国核工业集团之间存在交叉持股关系；其次，三峡集团在去年已经与中国核工业集团结为最紧密的联盟关系，双方的合作广度和深度均明显超出中国核工业集团与其它企业之间的合作关系；最后，长江电力（600900）持有中国核电（601985）上市资产桃花江核电20%的股权！所以说，长江电力（600900）是中国核电（601985）IPO上市当之无愧的最大影子股！下一个浙能电力即将爆发！

　　三峡集团的核电“野心”：已与中国核电结盟并交叉持股

　　事实上，对比国内诸多企业来说，三峡集团发展核电势在必行。

　　在诸多央企中，三峡集团企业规模却并不突出。其要获得与其地位匹配的企业规模，就必须寻找新的突破口，包括核电在内的新能源，正好能满足其需求。

　　与水电、火电等行业不同的是，核电更属于高技术壁垒行业。但在我国核电开发资质仍然只有中广核、中核集团及中国电力投资集团具备发展核电的“核电两代半牌照”。

　　而三峡集团核电布局从五年前就已开始谋划。其《“十二五”规划纲要》中明确表示，今后五年集团公司将加强与国内外领先能源集团、科研机构的战略合作，积极参与核电选址，寻求大比例参股机会，培养和储备核电人才，努力争取核电开发资质。这早已表达了三峡集团涉足核电的决心。

　　2010年，有消息称中核集团将以掌握的45%中广核股权与三峡总公司手中部分长江电力（600900）的股权进行置换。但由于当时日本福岛核电站的泄漏事件，我国暂停国内核电站开发，上述事宜被迫中止。

　　2011年3月，中核集团旗下全资子公司中核核电有限公司进行第二轮增资扩股，三峡集团则抓住机会，出资1600万元参股该公司，对中国核电持股比例达到1%，与中国远洋运输集团总公司、航天投资控股有限公司一起，并列成为中国核电（601985）的第二大股东。

　　而随着国内核电项目审批重启，三峡集团涉核不再仅仅局限于参股。

　　在2014年的8月26日，长江电力（600900）发布公告称，公司控股股东三峡集团与中国核工业集团公司签订《战略合作协议》， 约定以股权为纽带，推进传统核电项目、核电产业上下游合作以及核电新技术开发研究工作。此外，双方将在海外核电、海外水电项目、风电、太阳能等其他方面全方位合作。在多项框架性的合作中，双方最为具体的项目则是将共同推进湖南桃花江核电项目。

　　没过几天，长江电力（600900）于2014年8月30日发布公告称，公司作为中国长江三峡集团公司国内核电投资业务的唯一平台，拟以协议转让方式收购中国三峡集团所持桃花江核电全部20%股权，交易对价16167万元。公司完成上述存量股权收购后，在本年度还需向桃花江核电项目出资4948万元。

　　根据公开资料，三峡集团与中核早有“牵扯”，双方已经形成交叉持股：一方面，三峡集团是中国核电（601985）的第二大股东；同时，三峡集团旗下上市公司长江电力（600900）的第二大股东即为中国核工业集团，持股比例达到1.59%。而此前的公开消息也显示，双方有过多次合作。

　　虽然是核电的门外汉，但是三峡集团具有投资核电的另外一个优势：核电项目投资资金规模巨大，目前国内具有开发资质的三家核电企业在这方面存在短板，而三峡作为水电开发企业，其经营成本较低，拥有充沛的现金流，资金实力甚至在三家核电企业之上。

　　相关数据也显示，在当前的开发主体中，三大具备开发资质的企业技术实力强大，但资金实力并不如三峡集团优厚。而三峡集团作为水电开发企业，其经营成本较低，净利润可高达50%左右，这给其提供了充沛的现金流。反之，其他涉核电企业拥有技术，但资金实力却并不强。

　　长江电力（600900）是受益中国核电（601985）IPO最大影子股：下一个浙能电力即将爆发！

　　今年以来，随着国家沿海核电项目重新启动，国内核电开发的投资热潮再度被掀起，而三峡集团也加快调整核电开发业务的思路，并加快这项业务的开发速度，在调整过程中，核心和关键就是正式确立长江电力（600900）作为集团在中国境内投资核电业务的主要上市平台。

　　从目前三峡集团的资产配置来看，长江电力（600900）是目前盈利状况最好的资产。但长江电力（600900）长期面临主营业务单一的风险，将其作为三峡集团的核电开发平台，能满足三峡集团核电开发的资金要求，还能为长江电力（600900）找到一个新的赢利点。

　　随着近期三峡集团成为湖北能源（000883）的控股股东，三峡集团对旗下两家上市公司之核电业务的整合思路也已经非常明确。由于湖北能源（000883）持有湖北核电40%股权，湖北核电负责开发湖北省境内的核电站和能源项目，因而未来三峡集团将湖北能源（000883）作为集团在湖北境内核电业务的整合平台。而在湖北省以外其它区域的核电业务，则均由长江电力（600900）来整合。

　　2008年5月，中核集团、三峡集团、华润电力工程服务有限公司、湖南湘投控股集团有限公司共同出资组建桃花江核电，负责湖南桃花江核电工程建设运营和管理。2010年，中核集团将所持的桃花江核电股权划转给控股子公司中国核电（601985）。2014年8月底，长江电力（600900）公告，公司拟以协议转让方式收购中国三峡集团所持桃花江核电全部20%股权。

　　在此次中国核电（601985）上市的招股说明书中可以看到，此次中国核电（601985）IPO上市的13个核电项目中，桃花江核电赫然在列。

　　可以发现，长江电力（600900）是与中国核电（601985）关系最密切的上市公司，没有之一！这主要体现在以下三个方面：首先，长江电力（600900）及其大股东三峡集团和中国核电（601985）及其大股东中国核工业集团之间存在交叉持股关系；其次，三峡集团在去年已经与中国核工业集团结为最紧密的联盟关系，双方的合作广度和深度均明显超出中国核工业集团与其它企业之间的合作关系；最后，长江电力（600900）持有中国核电（601985）上市资产桃花江核电20%的股权！

　　所以说，长江电力（600900）是中国核电（601985）IPO上市当之无愧的最大影子股！

　　锦上添花的是，作为中国核电（601985）和长江电力（600900）共同持股的桃花江核电项目，很有可能成为国内首个重启的内陆核电项目！

　　今年两会期间，湖南省代表团提交的唯一一个全团建议，呼吁尽早启动内陆核电站项目建设，并建议将装机容量500万千瓦、总投资近700亿元的桃花江核电站，列为首个内陆示范核电站。“重启内陆核电”也是湖南团连续第二年提交的全团唯一建议。

　　在3月6日的上午，中国核工业集团董事长、党组书记孙勤在全国人大湖南代表团驻地拜会了湖南省委书记、省人大常委会主任徐守盛，双方重点就新形势下加大力度促推桃花江核电项目建设深入交换了意见并达成共识。徐守盛表示，湖南对桃花江核电的信心和态度一直十分明确。他希望与中核集团一道，双方更加紧密合作，共同做好各方面的工作，力争项目早日开工。孙勤首先感谢湖南省长期以来对中核集团的大力支持，尤其感谢省委省政府近几年不遗余力地促推桃花江核电项目早日开工建设。孙勤表示，桃花江核电是中核集团开拓内陆核电的战略布局，项目准备十分充分。他希望湖南省一如既往地给予项目全力支持，双方共同努力，抢抓国家重启内陆核电的先机，力争桃花江核电作为内陆核电示范项目早日开工建设。

　　据了解，截至2014年底，桃花江核电项目累计完成固定资产投资39.7亿元，与项目开工相关的各项硬件、软件工作全面完成。而桃花江项目各项准备工作均领先于其他内陆核电项目，完全具备了开工建设的条件。

　　简言之，长江电力（600900）作为中国核电（601985）IPO上市当之无愧的最大影子股，必将成为下一个浙能电力（600023）！


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。