国家网信办：全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告
2015年07月12日 18:19来源：央视财经
编辑：东方财富网

国家网信办今日发布通知，要求全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告。

　　关于全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告通知

　　各门户网站、网络平台、媒体单位：


　　近期发现，部分机构、个人利用互联网平台、社交媒体、即时通信软件等网络渠道大量发布“配资炒股”广告，为投资者买卖证券提供融资、配资服务，并通过信息系统开立虚拟证券账户或者借用证券账户，为投资者代理买卖证券。上述行为违反了《证券法》、国务院《证券公司监督管理条例》关于未经批准不得从事证券业务以及禁止从事非法证券业务的规定，并存在夸大宣传、误导投资者等不当情形，损害了投资者合法权益，扰乱了证券市场秩序。为净化网络环境，维护市场秩序，请各互联网平台、媒体单位从本通知下发之日起，全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息，并采取必要措施禁止任何机构和个人通过网络渠道发布此类违法宣传广告信息。

　　感谢对我办工作的大力支持！

　　国家互联网信息办公室

　　2015年7月12日

JD: 6月10日MSCI明晟公司发布公告，预期在国际机构投资者所关心的市场准入等问题解决后，将A股纳入MSCI全球基准指数。
[屏蔽][12 22:18] JD: 2015年6月12日，证监会要求券商对信息系统外部接入管理开展自查
[屏蔽][12 22:20] JD: 7月9日晚间，《中国经营报》记者还从多地公安部门人士中获悉，7月9日各地公安部门已经召开多部门会议，经侦等多部门联合展开行动。
[屏蔽][12 22:21] JD: 2015年07月12日，证监会公布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》
[屏蔽][12 22:22] JD: 2015-07-10，针对近期境内证券市场出现的异常波动，公安部门高度重视，会同中国证监会进行分析研判，部署全国公安机关依法打击证券期货领域违法犯
[屏蔽][12 22:23] JD: 罪活动。
[屏蔽][12 22:25] JD: 中国证券市场加入国际金融领域“WTO”在行动。。。。。。

中登公司发文围剿场外配资 重击四大问题
2015年07月14日 20:20作者：肖禅来源： 编辑：东方财富网

中登公司发文围剿场外配资，重击四大问题，资管账户和专户成检查重点。
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　　监管层对配资业务的再度清剿下，中国证券登记结算有限责任公司(下称中登)也开始对配资业务自查工作予以配合。

　　7月14日，21世纪经济报道记者从中登公司了解到，该公司已下发《关于贯彻落实<关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见>有关事项的通知》，对可能存在配资行为的账户采取进一步的说明。


　　在中登公司要求中，资管机构的账户及专户成为了检查重点。

　　其中资管机构范围包括“各证券公司、信托公司、基金管理公司及其子公司、私募基金、期货公司应当对名下开立的证券公司定向资产管理专用证券账户、证券公司集合资产管理计划专用证券账户、基金管理公司特定客户资产管理专用证券账户、信托产品证券账户、私募基金证券账户、期货公司资产管理计划证券账户”。

　　而检查的内容则分为四项：

　　(1)存量账户是否存在下设子账户、分账户、虚拟账户的情况；

　　(2)是否存在借用他人证券账户或出借本人证券账户给他人使用的情况；

　　(3)是否存在开户后相关证券投资产品并未依法成立，而证券账户在使用的情况；

　　(4)需要说明的其他涉嫌违反账户实名制的情况。

　　中登公司还表示，各券商应加强对证券账户的检查，采取适当手段防止账户持有人证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等违规情形的发生，确保账户实名制的有效落实。

　　而对于证券公司的自查情况，中登公司还将采取相应的专项检查，而对于违法上述相关规定的账户，中登公司表示将采取“禁止新开证券账户、限制存量账户使用”等自律管理措施。

　　通知全文如下：

　　各市场参与主体：

　　为贯彻落实中国证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(证监会公告[2015]19号)有关规定，现将有关事项通知如下：

　　一、各开户代理机构应当严格按照开户实名制有关要求，切实履行开户实名制审核义务，要在开户前督促投资者认真阅读《证券账户业务申请表》中列示的有关证券账户业务办理须知内容，向投资者充分揭示账户实名制要求以及违规可能承担的相应后果，严禁为涉嫌违反账户实名制的投资者开立证券账户或提供其他便利。

　　二、各证券公司、信托公司、基金管理公司及其子公司、私募基金、期货公司应当对名下开立的证券公司定向资产管理专用证券账户、证券公司集合资产管理计划专用证券账户、基金管理公司特定客户资产管理专用证券账户、信托产品证券账户、私募基金证券账户、期货公司资产管理计划证券账户进行全面自查，重点为：(1)存量账户是否存在下设子账户、分账户、虚拟账户的情况；(2)是否存在借用他人证券账户或出借本人证券账户给他人使用的情况；(3)是否存在开户后相关证券投资产品并未依法成立，而证券账户在使用的情况；(4)需要说明的其他涉嫌违反账户实名制的情况。相关机构应当于7月底前以法人为单位向我公司书面报送加盖法人公章及合规负责人签章的自查报告并一并提交报告电子版，逾期不报或存在瞒报漏报情况的，我公司将视情节轻重采取限制存量证券账户使用、暂停新开证券账户等措施。

　　三、各证券公司应当严格按照账户实名制有关要求，切实履行账户使用环节实名制审核监督义务，严禁为投资者违规使用证券账户的行为提供任何形式的便利。各证券公司应当结合《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》等有关要求加强对证券账户使用情况的检查，采取适当手段防止账户持有人证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等违规情形的发生，确保账户实名制的有效落实。

　　四、投资者应当严格按照现有法律法规、中国证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》以及我公司《证券账户管理规则》等有关要求申请开立及使用证券账户，不得出借自己的证券账户，不得借用他人证券账户买卖证券。对于发现并查证属实的违反账户实名制行为，我公司将视情况对所涉证券账户采取限制使用、注销等措施，对所涉投资者采取禁止新开户等措施。

　　五、我公司近期将组织开展对证券公司账户业务开展情况以及特殊机构及产品证券账户开立及使用情况的专项检查，对违反相关规定的，我公司将采取禁止新开证券账户、限制存量账户使用等自律管理措施。

　　中国证券登记结算有限责任公司

　　二〇一五年七月十四日

叶檀：不找到杠杆源头 建立健康市场是无从谈起的
2015年07月14日 02:07作者：叶檀来源： 编辑：东方财富网

一账多户、伞形信托、场外配资蜂拥而起形成合力，对市场的疯狂“功不可没”，不找到杠杆源头，不掌握技术使用技巧，建立健康市场是无从谈起的。
　　===本文导读===


　　叶檀：不找到杠杆源头 建立健康市场是无从谈起的　　　

　　股票市场去杠杆化又迈出实质性一步。

　　12日晚，证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，要求整顿机构或个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、代理买卖证券等行为。

　　股市尤其是中小盘股票大涨之际，证监会此举明显是为了严防场外配资死灰复燃，再度陷入疯狂的杠杆牛。

　　6月30日，证券业协会对外公布数据，现在股市上恒生电子HOMS、上海铭创和同花顺三大系统接入的客户资产规模合计5000亿元。HOMS系统近两周强制平仓金额150亿元。

　　根据报道，7月13日上午，证券监管当局突访恒生电子杭州办公大厦，约谈多位高管，负责恒生HOMS系统的相关高管是本次重点约谈对象。

　　证券监管当局此行和规范配资相关。而恒生电子早间则公告称，HOMS只是一个为私募基金开发的技术工具，从6月15日到7月10日，沪深两市单边交易总量约为288649亿元，而同一时期HOMS总平仓金额仅为301亿元，占两市单边总交易比为0.104%。HOMS被称作引发股市震荡主力的说法是不客观，也是非理性的。

　　A股当前需要的不一定是马上揪出黑手，而是进行准确而及时的反思并堵上漏洞。当一切蒙上烟雾，要拨开烟雾寻找到真相。

　　关于期指没有助涨助跌功能的说法是不客观的。股指期货市场的异动早有征兆：6月16日，IF1507成交放大至23.6万手，成交362亿元。6月17日，成交增至39万手，成交额暴增至5933亿元，相比5月15日巨幅增加150%。6月18日，IF1507的成交再次巨幅增长，总成交增加至107万手，成交金额1.6万亿元。

　　6月19日拖动A股实盘下挫近7%那一天，IF1507跌7.6%，总成交192万手，成交金额为2.78万亿元。而这一天，A股实盘中的沪指跌幅为6.42%，成交金额仅为区区6854.6亿元。从此日开始直至7月3日，IF1507的日交易金额一直在2.5万亿元至3.2万亿元之间波动。

　　这样的市场异动绝不是套保套利交易可以解释的，最有可能的解释是投机盘披着套保的外衣进入市场，或者高频交易的数量与次数超过了绝大多数人理解的范围。

　　《21世纪经济报道》7月9日发布《救市新政“驱逐”投资者》的文章，指出从多个不同信源获知，7月2日当天确有多个机构接到中金所电话窗口指导，要求“不要做空，对于300手以上空单持仓者，亦要求尽快平仓，两项口头通知期限是周五(7月3日)前。”

　　中金所的信息控制系统是有效的，才会发出这样的信息。此后期指空头没有掀起大浪。

　　而场外配资系统到底如何进入股市？在市场疯狂之时，笔者路过的街边报亭也举出一个小牌子，问需要资金吗？需要获得高额利润吗？民间资金通过各种渠道进入有较高收益的市场，处于野蛮生长无人管控的状态。HOMS系统是个技术手段，就像一把刀，可以切菜也可以杀人。

　　一账多户、伞形信托、场外配资蜂拥而起形成合力，对市场的疯狂“功不可没”，不找到杠杆源头，不掌握技术使用技巧，建立健康市场是无从谈起的。

　　钱龙官方评论伞形信托商业模式：“一个交易权限的开通仅仅需要配资公司在HOMS系统中做一个简单的操作，他的交易就会像过江之鲫一样掩盖在同一账户下其他人的交易中完成，达成目的后，悄无声息地离开，而他所待过的房间将立刻焚毁(资金清算、账号注销)，配资公司将搭建一个新的房间(产生一个新的分仓单元)等待新人”。雁过不留声。

　　到底伞形信托、P2P配资、高频交易等在杠杆市中起到了多少作用，有待于清晰的调查，而后清理，形成量化数据，找到心脏附近的软肋，才能防止闭着眼睛摸石头过河。（来源：每日经济新闻）

今年已有24家A股公司遭调查 或遭退市处理
2015年07月20日 08:07来源： 编辑：东方财富网

投资者一定要给予充分重视，因为这很可能会导致其中的部分上市公司遭遇退市处理。
　　上周三，证监会宣布集中部署了“2015证监法网专项执法行动”(以下简称“法网行动”)的第五批案件。这被视为是证监会维护资本市场长期健康稳定发展、严厉打击各类违法违规行为的有力举措。而据新文化(300336)记者了解，此前，证监会已经部署了四批“法网行动”。从年初至今，沪深两市已经有24家上市公司，11家新三板上市公司收到了证监会的《调查通知书》。“证监会铁腕治市不放松。未来肯定还会有上市公司宣布收到证监会的《调查通知书》，投资者一定要给予充分重视，因为这很可能会导致其中的部分上市公司遭遇退市处理。”有市场分析人士提醒说。

　　动态：“法网行动”紧锣密鼓，35公司被调查


　　当很多人还将目光聚焦在市场上，关注着管理层是否还会继续推出救市大招的时候，证监会却将工作重点转向市场监管。7月15日，证监会宣布集中部署了“法网行动”的第五批案件，共涉及10起信息披露违法违规案件，主要针对五类行为。

　　据新文化记者了解，证监会组织开展“2015证监法网专项执法行动”以来，已分别于4月24日、5月8日、5月22日、6月5日集中部署四批案件。第一批12起案件涉及全市场的多种类违法违规行为；第二批10起案件主要针对新三板市场突出的五类违法违规行为；第三批12起案件主要针对当前反映强烈的六类市场操纵行为；第四批16起案件主要针对严重扰乱信息传播秩序的五类违法违规行为。

　　“‘证监法网行动’紧锣密鼓，打击市场中违法违规事件的意图已经十分明显，根据之前的经验来看，打击力度似乎大过以往历年。如果一直坚持下去，那么肯定会起到重要的警示作用，市场的违法违规情况有望因此而逐步减少。”国内著名经济学家宋清辉评价说，但是随着证监会监管力度的不断趋严，违法违规的行为也会更加隐蔽，“猫鼠游戏”会一直进行下去。

　　新文化记者统计发现，从今年年初至今，已经有35家上市公司收到了证监会的《调查通知书》。其中，有24家沪深市场上市公司和11家新三板上市公司。

　　分布：24家被调查A股公司，逾五成来自于主板

　　在很多人的印象当中，中小板和创业板在今年上半年的行情当中表现最为疯狂，因此在证监会集中部署“2015证监法网专项执法行动”当中，这些上市公司理应是被立案调查的重点，而沪深主板公司应该很少会被调查。

　　然而，新文化记者通过统计梳理后发现，事实却是并非如此。在收到《调查通知书》的24家沪深市场上市公司当中，*ST美利、*ST蒙发是出自深圳主板；大连控股(600747)、东风股份(601515)、*ST海润、柳化股份(600423)、大智慧(601519)、*ST安泰、华菱星马(600375)、健康元(600380)、鑫科材料(600255)、多伦股份、方正证券(601901)、津劝业(600821)等12只股票则是在上交所挂牌交易；东方锆业(002167)、齐星铁塔(002359)、步森股份(002569)、浙江众成(002522)、宏达新材(002211)都是在深圳中小板上市；华谊嘉信(300071)、金亚科技(300028)、嘉寓股份(300117)、京天利(300399)、欣泰电气(300372)则全部隶属于深圳创业板。

　　由此可见，在收到《调查通知书》的全部24只A股公司中，主板公司合计有14家，占24家上市公司总数的58.33%；10家中小板和创业板上市公司占24家A股上市公司总数的41.67%。

　　时间：5月、6月股市大涨，披露被调查公司多

　　今年5月和6月，上证指数从4400点一路飙升到5100点，很多个股的涨幅更是十分惊人。不知道是否是一种巧合，5月和6月，在市场一路高歌猛进的同时，也迎来了上市公司披露《调查通知书》高发期，共计有23家A股公司和新三板公司。

　　5月份宣布收到《调查通知书》的上市公司数量合计达到16家。这其中就包括A股市场的大智慧、步森股份、浙江众成、*ST安泰、华菱星马、健康元和鑫科材料等7家公司，新三板的中科招商、现代农装、春茂股份、九鼎投资、华泰集团、红豆杉、东方科技、宏泰矿业和中海阳等9家公司；6月份，宣布收到《调查通知书》的上市公司数量为7家。分别是沪深市场中的金亚科技、嘉寓股份、宏达新材、多伦股份和京天利等5家公司，奥美格和国贸酝领等2家新三板公司。

　　“5月和6月之所以会成为上市公司披露《调查通知书》高发期，一方面是因为证监会从4月24日已经开始集中部署‘法网行动’，所以经过一个多月的调查后，可能已经掌握了重要线索，所以才会正式下发《调查通知书》。”中国金融智库首席金融学家宏皓分析说，另外，也不排除是管理层看到市场过热，有意在此期间集中下发以达到为市场降温的目的。

　　探因：A股上市公司，被调查原因都有啥？

　　新文化记者在统计24家A股上市公司公布的《调查通知书》时发现，这些沪深市场上市公司被立案调查的原因主要集中在四个方面。

　　其中，健康元、鑫科材料和多伦股份等3家公司被立案调查的原因是“交易异常案”。大连控股、*ST海润、柳化股份、齐星铁塔、大智慧、*ST安泰、嘉寓股份、京天利、方正证券和欣泰电气等10家公司的被调查原因是“公司涉嫌信息披露违规”。

　　*ST美利、东风股份、东方锆业、华谊嘉信、浙江众成、华菱星马、金亚科技、宏达新材等8家公司之所以会被证监会立案调查，主要是因为公司高管、大股东涉嫌内幕交易或是违反了证券相关法律。步森股份和*ST蒙发被调查的原因分别是“并购康华农业事项涉嫌违反证券法律法规”和“公司相关行为涉嫌违法违规”。

　　表现：被调查属利空，大多数公司股价下跌

　　24家A股上市公司在披露接到证监会《调查通知书》的消息时，有8只股票处于停牌状态，分别是大连控股、柳化股份、齐星铁塔、步森股份、浙江众成、*ST安泰、宏达新材和多伦股份。因此即便是宣布了此类消息，但也不可能影响到股价的短期走势。

　　在另外16家仍正常交易的A股上市公司当中，除欣泰电气在宣布消息后出现上涨、津劝业上周五公布周一交易外，其余14只股票宣布消息后首个交易日悉数出现下跌。其中，大智慧、健康元、金亚科技、多伦股份、京天利和*ST蒙发等6只股票均出现了跌停走势。

　　“上市公司收到证监会的《调查通知书》，通常都是意味着遭遇‘黑天鹅事件’，这肯定会对上市公司的股价构成利空因素。”申万宏源(000166)的投资顾问向阳告诉新文化记者，正因如此，市场才会在短期内做出比较激烈的反应，部分股票甚至出现跌停走势。

　　“法网行动”第五批案件，主要针对五类行为

　　一

　　为达到发行条件虚构资产、利润等财务指标，骗取发行资格的；

　　二

　　通过虚构重大交易事项，掩盖大股东或实际控制人侵占上市公司资产等违法违规事实的；

　　三

　　通过伪造银行单据等手段虚增资产、利润，粉饰上市公司财务报表的；

　　四

　　在并购重组中，虚构上市公司本身或标的企业经营业绩的；

　　五

　　不按规定及时披露或者选择性披露重要信息，导致上市公司股价异常波动的。

　　分析

　　将被调查的公司还会增多

　　今年3月27日，证监会新闻发言人邓舸曾经公开表示，目前沪深两市共有31家公司因涉嫌信息披露违法违规处于立案调查阶段。而在宣布接到证监会《调查通知书》的24家沪深市场上市公司当中，只有欣泰电气等10家公司的被调查原因是“公司涉嫌信息披露违规”，这也意味着还有其他上市公司正在被证监会立案调查，只不过目前还没有接到证监会的《调查通知书》。

　　那么究竟还有哪些上市公司被证监会调查呢？值得注意的是，在今年3月末和4月初的时候，市场中曾经流传了一份31家被调查公司的名单，但是包括珠江啤酒(002461)、东江环保(002672)、铁岭新城(000809)、勤上光电(002638)和元力股份(300174)等在内的多家公司随即就发布了澄清公告。

　　“现在可以确定的一点是，未来肯定还会有上市公司宣布收到证监会的《调查通知书》，绝不会仅仅局限于已知的这些公司。”国泰君安的投资顾问孙颖提醒说，投资者想要了解自己持有的股票在此前是否已经被证监会调查，有一个比较简单的方法，就是查阅上市公司的公告。

　　提醒：应警惕部分公司的退市风险

　　“很多投资者对于上市公司被立案调查，或者是宣布接到证监会的《调查通知书》等动态消息都不关注，这其实是一种非常错误的投资习惯。”国都证券的投资顾问孙祥臣说，因为上市公司被立案调查，恐怕影响到的并不是上市公司股价的短期走势，而是经营基本面的情况，甚至上市公司股票的去留问题。

　　根据中国证监会《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》的规定，上市公司存在欺诈发行或者重大信息披露违法，被中国证监会依法作出行政处罚决定，或者因涉嫌犯罪被证监会依法移送公安机关的，交易所应当暂停其股票上市交易。“所以，如果这些被调查的上市公司，最终真的被认定涉嫌存在重大违法、严重侵害投资者利益，那么极有可能遭遇退市风险。”孙祥臣说，所以投资者对于上市公司宣布接到证监会的《调查通知书》消息一定不能等闲视之，要回避问题公司，小心“踩雷”。