主题：根据报道预估新长电方案

三总的总资产2200亿元(最新报道，应为评估值)，其中公用性资产450亿元（按总投资1800亿元的25%），这样经营性总资产为1750亿元，其中债务估算500亿元，净资产估算1250亿元，扣除三总在长电中的净资产约190亿元，可以注入的资产总规模为1060亿元----对应的是全部的水电资产，包括建成、在建和拟建项目的前期投入。
长电债务融资300亿元（这是长电债务融资的最大极限）支付给三总，剩余760亿元用于定向增发，估算增发价格在停牌价附近，大约可以增发50亿股。
整上后，新长电拥有原三总和原长电全部的水电资产，总债务约500（三总）+300（债务融资）+200（原长电）=1000亿元，总资产约760（定向增发）+300（原长电净资产）=1060亿元，总资产2060亿元，资产负债率接近50%， 总股本94+50=144亿股，三总持股比例75.5%。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

最新报道中的2200亿总资产也可能包括中水投的总资产约100亿元（2008年底已经合并报表），若如此，三总的可注入进资产可能在1060-100=960亿元，减去长电债务融资300亿元，定向增发的股份有可能降到约45亿股，总股本94+45=139亿股。

该贴内容于 [2009-02-23 15:56:21] 最后编辑

按现有电价以及税收政策估算，新长电2009年的净利润约120亿元，每股收益大致合0.86元。

该贴内容于 [2009-02-23 16:05:48] 最后编辑

呵呵，JD的帖子要顶
辛苦了，JD

如果要考虑定向增发的660亿元作价股份为长电小股东提供补偿，定向增发价格应高于停牌价，则三总定向增发的股本应小于45亿股，而长电债务融资300亿元和承接三总债务500亿元不需要提供补偿。

该贴内容于 [2009-02-23 17:31:58] 最后编辑

呵呵，JD的帖子要顶
辛苦了，JD

只要每股收益高于0.8元，长友就不用担心补跌了。

如果660亿元补偿20%，则定向增发股份为45X80%=36亿股，定向增发价格15.28元，总股本94+46=130亿股。

该贴内容于 [2009-02-23 17:38:38] 最后编辑