“海西板块”面临机遇

孟志伟 民生证券





　　继十大产业振兴规划出台后，区域振兴政策也将提上日程，“海峡西岸经济区”概念成为近期市场热点，温总理政府工作报告三次提及支持海峡西岸经济区发展，说明中央非常重视两岸经贸的合作，也非常重视海峡西岸经济区的建设和发展。由于产业转移是产业发展的必然趋势，面对两岸经济关系逐渐向正常化发展以及台湾新一轮产业转移的趋势，海西区正利用这一机会加快发展，政府工作报告中提出“推动签订两岸综合性经济合作协议”，两岸携手应对经济危机，需要加强产业对接和互补，以及需要新的合作形式与合作平台，海西经济区恰恰能承担此重任，已建设五年的海西区可望晋身国家级试验区，成为中国又一经济增长极。“海西区”板块面临机遇，近日福建板块走势强劲，漳州发展、福建水泥、中国武夷、福建高速、福建南纺、建发股份、厦门空港、多伦股份、福建南纸、三木集团、厦门国贸等全线启动。国务院对海西区发展非常重视，规划将重点建设厦门港、福州港等一批基础设施，海西经济区有望继长三角、珠三角、滨海新区外国家重点支持建设的区域经济。

　　在海西板块中，凤竹纺织(600493)地处的福建晋江位于闽南金三角经济开放区，距金门仅5.6海里，祖籍晋江的华侨、华人和港澳同胞110多万人、祖籍晋江的台湾同胞100多万人，目前国家批准的4个台商投资区都在福建，在闽落户的台资项目有9300多项，累计吸引台资超过126亿美元，在全国排第3位，农业利用台资居首位，凤竹纺织属于典型的海西概念受益股。福建晋江是我国最大的运动服、运动鞋生产大本营,号称“中国运动服之都”，涌现出安踏、乔丹、特步、361度、德尔惠、CBA雷速、七匹狼、贵人鸟等著名运动系列生产厂商，凤竹纺织为晋江当地运动面料著名供应商，有雄厚的运动面料开发基础，是李宁、安踏、鸿星尔克、特步、361度等全国200多个运动鞋服品牌的面料供应商，网络渠道优势明显，公司携手运动面料霸主美国英威达公司，以及为NIKE、阿迪达斯、李宁等运动品牌做检测的ITS公司，推出吸湿排汗、抗菌防臭、抗紫外线三合一功能运动面料，以及负离子芳香面料等新产品，大受各运动鞋服品牌单位欢迎。抗UV三合一面料里外层都采用吸湿排汗纤维,兼备吸湿排汗、抗紫外线和抗菌防臭功能，主要应用于篮球、足球等各类户外运动休闲服装;而负离子芳香面料经过负离子和芳香功能性整理，能够释放出对人体有保健功效的负离子，具有负离子发射功能，给人以清新舒适的感觉，主要应用于乒乓球、羽毛球、瑜伽等室内运动服装。在全球体育强国越来越重视运动面料研发的大环境下，凤竹纺织地处中国运动服之都福建晋江，将迎来2009年香港东运会、2010年广州亚运会、2011年深圳大运会等我国体坛盛事所带给的机遇，凤竹纺织将受益匪浅。

　　二级市场上，凡符合国家政策导向的地域性板块通常会同时整体爆发，而地域板块的联动性又往往为行情的纵深发展推波助澜，无论是浦东新区概念，还是滨海新区概念，近期的两江概念、海西概念，市场都给予了很强的认同度。凤竹纺织不但受益海峡西岸建设大提速，同时也受益于国务院关于纺织产业振兴规划，以及2009年香港东运会、2010年广州亚运会、2011年深圳大运会等多重利好，公司迎来新的发展机遇，该股近日有突破迹象，可重点关注。

谁将分享8500亿”大蛋糕”？

刘奎军 芙浪特投资




　中国卫生部部长陈竺十日透露，新医改方案的公布“以日来计”，一定会给老百姓带来真正的实惠,在未来3年内，让90%的城乡居民加入到不同的医保体系中;医改计划投入的8500亿元将投向保障体系和服务体系两方面建设。卫生部副部长高强在全国政协医卫组的联组讨论会上也透露，两会结束后新医改方案就会向社会公开征求意见。显然,新医改政策的利好作用必将对医药行业产生重大影响。

　　1.卫生投资加大增加行业需求

　　本次征求意见稿提出：“中央政府和地方政府都要增加对卫生的投入，政府卫生投入增长幅度要高于经常性财政支出的增长幅度。 从国际上来看，我国卫生总费用占GDP比例较低(中国 4.7%、美国15.2%、欧洲国家8.2-11.2%);政府投入占卫生总费用构成比例较低(包含社会保障的政府投入占卫生总费用构成：中国 38.8%、欧洲国家80-90%、美国 45%)。再从历史上来看：自从1980年以来，我国卫生总费用发生了巨大的结构性变化，政府支出(不包含社会保障的政府支出)比例从1980年的36.2%降到目前的18.1%，个人支出比重从21.2%上升到49.3%。 由此可见，我国卫生总费用占GDP比例、政府投入占卫生总费用构成比例均有较大提升空间;我国政府支出比例目前处于低点，有较大提升空间。

　　2.医保覆盖范围扩大带来机遇

　　到2009年我国医疗保障体系全面推开，我们可以根据下列公式计算出覆盖范围扩大给医药行业带来的增量：

　　对医药工业部分来讲，新的增量=政府投入*药费比例(40%-50%)÷政府报销比例(40%) 即政府对三大保险的投入中大约40-50%花费在药物上，但因为国家一般报销40%左右,所以除以40%以后得到的是对行业的增量。即对行业新的增量等于政府投资的1-1.25倍。 2009年政府对三大保险新的增量是260-320亿元(2008年全国医药工业收入预计为6740亿元)，即政府投入对医药制造业的增幅为3.8%-4.7%，加上行业自身的存量增速，预计明年医药制造业收入增幅大约为20%。

　　3.医药行业成为09年估值洼地

　　今年以来,受国内十大产业振兴规划等利好影响，A股不少板块个股股价翻番。不过，医药行业指数涨幅不足20%。医药行业属于必需品消费领域，受到医改拉动、两税合并等政策影响，在全球经济减速、国内经济下行周期中，医药行业却保持了快速增长。 据统计，2008年前三季度医药行业收入同比增长20%、净利润同比增长42%。从2006年11月至2008年11月，纵观标普500、欧洲500、东京交易所医药行业相对各大盘表现，医药行业在百年一遇的金融危机中表现亮眼，凸显出该行业稳健增长、防御性强的特点。所以，个股方面：我们建议重点关注太龙药业 (600222)公司生产经营的主要产品包括口服液、片剂、胶囊、原料等多种剂型，有双金连、双黄连系列产品、哈伯因 片、竹林胺片和大输液产品等。其中双金连合剂为我国20年独家专利产品。新医改使得基层医疗的发展速度将更快，从 而带动普药销售，质优价廉的普药未来成长空间较大，公司作为名牌普药生产企业，受益明显。公司去年底通过了GMP论 证，今年初又获得三年内企业所得税享受10%的优惠政策，使得公司的竞争优势进一步增强。而参股基金，大股东减持价格不低于6。5元/股的承诺又令股价在炒作上有了借题发挥的空间。

大盘明天有可能出现逼空上涨走势

华融证券





　沪综指开于2122.4点，最高2158.9点，最低2108.61点，收于2153.29点，上涨24.44点，涨幅1.14%，成交额629.57亿元;成交额沪市较昨天大幅减少94.36亿元，712只个股上涨，149只个股下跌;深成指今开盘于7847.33点，最高8033.08点，最低7795.05点，收于8022.68点，上涨146.95点，涨幅1.86%，成交额326.46亿元;成交额深市较昨天大幅减少39.28亿元，580只个股上涨，161只个股下跌,两市成交额较昨天大幅减少133.64亿元。两市涨停个股18家无跌停个股0家。个股涨跌比例约1292比360，今日沪市大盘收出一根大幅跳空6个点低开带5个点上影14个点下影的实体为31个点中阳线!大幅跳空低开带长下影中阳线属于探底反转上攻态势!

　　周一沪深两市低开高走。沪指早盘在地产股助推下几度翻红，但由于受煤炭、石化板块拖累，沪指冲高回落一度逼近2100点。午后，兴业银行强势崛起引领银行股瞬间爆发，大盘受此提振持续上攻。

　 在外盘持续反弹的背景下，A股持续数个交易日的调整走势，存在一定的修复要求。从趋势看，整理格局有望在本周结束!但后市还需要资金的持续介入，大盘的主角有可能要发生转变!临收盘前一小时，大盘扶摇直上，盘尾的这个异动，一半功劳在金融股强势收复5日均线,大盘明天仍有可能出现逼空上涨走势!!一季度银行家宏观经济信心指数降幅缩小，对下季宏观经济走势预期趋稳，从趋势看，整理格局有望在本周结束，大盘的强压力位位于30日均线一带，而2100区间是大盘的强支撑位。操作上，有效突破20日均线择机参与，本博认为， 直到现在，所有证据表明，中国的金融系统运行的很正常，没有像美国的银行那样破产无数，所以中国的情况与众不同，政府的拉动内需政策下，股市走到了现在，又将迎来新的上升动力，经历了今日的强势震荡整理，大盘有相当强劲的上行欲望，这表明大盘上涨势头依然强劲。 大盘明天仍有可能出现逼空上涨走势! 3月17日考验2144点区域，应该在2133-2118点一线得到支撑，并由此会向上攻击2170-2288点!坚持价值投资选股的思路不可动摇，做趋势的发现者、服从者，而不是挑战者!看清楚了唐老师预测大盘的攻击点支撑点,回调的目标位会在哪里,可能对于这样的调整应该早做好了充分的思想准备。盘中的回调是完全可以预知的!牛年大级别反弹行情是可以预期的。

关注“权重选手” 操作顺势而为

上海新兰德





　周一市场仍然延续了近阶段围绕短期均线缩量整理的格局，虽然当天的高低点还没有突破收敛形态的上下轨。但上证指数在两次下探2100点附近获得支撑后，下午展开一波有力度的放量回升，收盘时已临近3月5日和3月11日两高点所形成的下降压力线，由于该收敛形态已运行到末端，因此，短期大盘即将选择真正的突破方向。

　　从今日的盘面观察，市场仍处于一种跟随股指波动的观望状态，谨慎犹豫的氛围并没有消除。只是在下探过程中，市场的杀跌力量有减弱迹象，而上涨时则买盘逐步增强，一旦有热点出现，股指表现也十分积极。其中金融、有色金属、旅游酒店、汽车、房地产、迪斯尼板块下午都出现了较好的涨幅，市场的人气也有回升迹象。特别是我们新旗舰中心前期多次提到重点关注的银行等金融股，再次对股指的波动形成正面影响，使短期进入临界状态的上证指数处在一个较为有利的位置。后市一旦金融等大盘蓝筹股出现持续性的攻击力量，那么股指的上行压力将大为减轻。事实上，目前的市场格局中，以权重股为代表的重量级选手已“各就各位进入比赛状态”，一旦发令枪响，将带领其它板块选手一同出发，形成较强的冲击合力。投资者目前无论看多还是看空，只要市场选择明确方向，都应该顺势而为，及时做出操作上的应对。

　　技术上，上证指数今日探底之后重新收复5日和10日均线，并把上周五的高开阴线的实体全部收复，同时下午量能也稳步放大，多方重新掌握主动权。只是目前的缩量和谨慎态度，还需要向上突破确认后才能够转变，如果久拖未决不能在短期内形成有效的向上突破，则还会遭受到空方的反扑打压。对此，我们新旗舰中心认为：上证指数自3月3日以来构筑的收敛整理形态已经运行到末端，短期将进入突破的关键时期，投资者应重点关注20日和30日均线一带的阻力能否被放量突破，而短线强弱观察点可设在5日均线。详细分析可登陆新旗舰中心网站。未来如何及时把握市场热点，把手中持仓结构调整至最佳配置，将是在未来交易获利的关键!

市场心态犹豫 震荡反弹格局有望延续

余炜 世基投资





　在美国股市连续四个交易日反弹的背景下，全球股市均有不同程度回升，唯有A股特立独行。上周“两会”胜利闭幕，我曾分析过目前的宏观经济形势并不乐观，温家宝总理表示随时可提出新刺激经济政策实际上也表明我国经济面临较大的困境。与此同时，统计数据显示，大盘反弹之后“大小非”大举减持，元旦以来减持总金额是增持金额的近14倍。基本面和资金面的双重压力导致上周大盘持续调整。这样的阴影在本周依然挥之不去。周一早盘股指继续低开，早间的反抽明显受到5日均线的压制，开盘后一段时间量能创近期同一时间段新低也令反弹难以延续，股指遇阻回落。不过在连续调整之后，大盘蓝筹股缺乏杀跌空间，在周一早盘低点获得支撑后，午后大盘在金融股因业绩增长预期重拾升势的带动下快速翻红，两市股指收盘成功站上20日均线，虽然尾盘量能略有放大，但全天总成交量却创出一个月以来的新低水平。

　　银行板块个股年报披露将拉开序幕，两税合一以及降息前利差扩大带来的利润积累有望使得2008年银行股业绩保持增长。从技术面来看，经历近一周的调整，银行板块不少个股均回落到去年4季度箱体整理的箱顶区域，存在反弹的要求。因此，银行板块出现了整体反弹，在即将公布年报的兴业银行大涨7%的带动下，银行板块平均涨幅接近3%。保险和券商股也跟风上涨。部分地区二套房贷限制松绑的消息刺激了房地产板块的活跃，招商地产、万科A、保利地产等龙头品种表现稳健，外高桥涨停。有银行、地产两大中坚蓝筹板块做多，题材股也表现积极，区域经济题材余热不减，珠港澳概念领头羊世荣兆业继续涨停，粤富华、珠海中富也继续走强。在“汽车和摩托车下乡”新政刺激下，早盘汽车和摩托车板块表现活跃。国际有色金属商品价格反弹、国家加强资源储备也带动了有色金属板块回升。

　　近期我之所以看好市场会有一次反弹主要原因是从信贷数据分析，目前流动性比较充裕，而以银行板块为代表的大盘蓝筹股前期涨幅不大，杀跌空间有限，业绩增长预期使其最终会有表现机会。近期银行板块虽然持续调整，但我仍认为银行板块存在机会。周一银行板块终于启动，只是缺乏成交量的配合，目前市场心态谨慎，领涨股兴业银行年报将出，会不会“见光死”还有待周二观察。上周我所强调的关键点位2170点仍未收复，如果量能仍保持目前的状态，大盘反弹空间将较为有限。不过从技术面分析，股指初步形成三角形整理的形态，目前三角形已将运行到末端，市场面临方向的选择，在周一收盘后港股放量大涨，对周二的A+H板块也有一定带动作用，因此，大盘继续反弹的可能性较大，建议密切关注大盘蓝筹股动向。