大盘高调迎新 关注黄金股的短线机会
世基投资




在外围股市普遍转暖和中国建筑申购资金解冻的作用下，周一A股市场加速上扬，再度收获中阳线，两市都创出反弹以来新高，沪市更是一举突破3400关口。早盘两市小幅高开，在资源股疲软表现带动下展开整理，尤其是深成指，受地产权重拖累旋即翻绿，但10点过后，早盘低迷的有色金属再现王者风范，纷纷拔地而起，早盘下跌超过2%的中国铝业充分发挥龙头作用，午后最高曾逼近涨停价位，受其带动，指数随后全天多数时间保持震荡上升态势，午后煤炭股跟风，继续拉抬指数，两市几乎均以最高价位报收。收盘时，沪市上涨62点，收报3435点，深市涨211点，收于13743点，个股呈现普涨，只有200余家收绿，且多数跌幅较小，而涨停则达到34只，多集中在有色和化工行业，量能达到近3600亿之巨量水平。


　　从市场热点来看，上周五指数大幅跳水之际力挽狂澜的有色板块依然是今日市场多头主力，早盘该板块曾位居行业跌幅榜首位，而收盘时已高居涨幅前列，显示有色股依然得到资金的热烈追捧，辰州矿业、中金黄金、恒邦股份、山东黄金等黄金股更是表现不俗，纷纷冲上涨停，占据有色股涨停5席之中的4席，从汇率市场来看，近期美元指数持续走低，创出2个月以来的低位水平，刺激了国际市场黄金价格的上扬，多家国外分析机构近期也纷纷发布乐观报告，预计年底金价将会冲破1000美元大关，而从技术形态上看，黄金股前期连续大幅拉升后，近日来，涨幅明显落后于有色板块整体，经过充分蓄势整理后，后期仍有一定上升动力。其他板块方面，航天军工、钢铁、船舶、3G等涨幅居前，金融、地产、煤炭等其他指标股以及多数个股表现居中，短期行情主线依然集中在资源股上面。

　　今日，四川成渝登陆A股，以111%的涨幅开盘，但盘中最高涨幅超过300%，创下IPO重启以来新股单日上涨最高涨幅记录，上交所盘中曾两度紧急停牌，但收盘涨幅仍然达到200%，显示出资金投机热情狂热。因为四川成渝主要经营成渝高速、成雅高速等高速公路收费，是典型的防御性品种，其H股股价在A股上市之前不到3.5元港元，机构普遍认为该股定位在6元以下，目前的市价显然超出合理的估值。联想到2007年中国神华上市前几个交易日连续大涨，充分调动了散户跟风追买中石油的热情，随后大批高位套牢，我们提醒投资者应当适当保持冷静头脑，理性投资。

　　从今天盘面分析来看，目前蓝筹股多数表现稳健，而且短期仍有继续冲高动力，将会带动指数继续挑战高点，但我们也继续提醒投资者，短期冲高回落的风险在进一步凝聚，主力目前除了发动有色行情来拉升指数外，多数蓝筹股已经有冲高乏力之势，而且周三中国建筑即将上市，有可能会进一步对指数形成压力。因此，虽然我们继续看好中期涨升趋势，但短期回调风险还是应该尽力回避，投资者操作上应该把握后市高点减轻仓位，以规避后期可能出现的波动。

　　个股方面，我们认为在国际市场黄金期货蓄势待发、国内有色金属股大涨的背景下，黄金股短期应该得到重点关注。今天不仅老牌黄金股攻击涨停，而且豫园商城、中国铅笔等具有黄金题材的个股也得到市场热烈追捧。我们建议投资者可适当关注黄金股的短期投资机会，如600811东方集团，作为两市少有的以股权投资为主的上市公司，东方集团持有大量上市和拟上市公司股权，增值潜力惊人。而目前最吸引我们眼球的是其金矿题材，近期大股东果然将其所持有的赤峰银海金业51%的股权注入公司，银海金业位于内蒙赤峰市松岖官地镇，属碳酸盐型银金矿，拥有矿石计10549万吨，近期公司回笼资金后将全力发展该项目，利好显而易见，二级市场上，近期不少实施送转的个股都走出填权行情，东方集团除权后一直在半年线附近强势整固，但股价重心不断上移，从复权走势来看，股价不断创出反弹以来新高，上升趋势保持完好，在黄金股全面爆发背景下，该股有望加速补涨，可重点关注。

量价齐升 趋势未改
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成交继续活跃，指数有点只争朝夕的感觉，然而恐高的结果还是被逼空。货币政策从鼓励合理贷款微调为适度贷款，文字上看不懂这种细微的区别，不过适度收紧的意思人人都能领会。此时银行地产表现并不太差，缺乏做空动力的大盘还是问题不大。


　　上周我们说有色、航运、航空、电力、券商等处于主升浪中，，今天果然继续发力上涨。主升后期的震荡难免加大，不过机会没完。从技术上看，还有不少其他版块在突破3000点前后进入了主力资金，当时正值市场放量，场外资金由于某种契机涌入，选择的就是它们，也是补涨需求强烈的，如造纸、化工、水务等。需要注意，并不是简单意义上的接力棒传递，老的主力资金在不少老热点、高位个股上没有明显的撤退，而是热点有望进一步扩散，百花齐放百家争鸣的局面将愈演愈烈。恢复到07年5.30之前的局面，这也就意味着指数的强势可能再超预期。

　　以上分析都不能忽视一个前提：政策的稳定。或者说下半年通胀情况的变化是关注的焦点。目前CPI、PPI都让人比较放心，可是涨价潮也有一浪高过一浪的趋势。不说有色金属和原油等大宗商品在美元贬值预期和通胀预期的国际背景下反复走高，钢价回暖、成品油新机制实施、煤价稳中有升和水价等公用品都纷纷上调或者酝酿提价，只要农产品价格出现反弹，在去年下半年的低基数基础上今年下半年通胀形势风云突变的可能性依然存在，果真如此，货币政策调整的力度可能加大，一旦市场不差钱的状态改变，供求关系突破临界点，行情只得逆转。