主题：长电今年的业绩预期

JD: 长电今年的业绩
[屏蔽][31 23:06] JD: 从两个方面分析
[屏蔽][31 23:07] JD: 1、正常运营：总的来说，减利因素和增利因素对冲
[屏蔽][31 23:07] JD: 减利因素有发电量减少和向溪所得税增加
[屏蔽][31 23:07] JD: 增利因素有营业成本大幅度下降，财务费用和管理费用也在下降
[屏蔽][31 23:08] JD: 以上因素大致对冲
[屏蔽][31 23:10] JD: 此外，上半年增值税下降，这块好处得到了，下半年增值税下降的好处让给了下游
[屏蔽][31 23:13] JD: 三峡今年的市场电预计明显增多，坝区直供电量不少
[屏蔽][31 23:13] JD: 葛洲坝售电公告至今未披露，尚不清楚电价情况
[屏蔽][31 23:14] JD: 综合考虑经营层面，在不考虑投资收益增加的情况下，业绩1.04估计会有的
[屏蔽][31 23:17] JD: 2、投资收益，前三季度投资收益按报表的说法是同比基本持平，这是个数据显然有所保留，前三季度增加了不少投资，且今年所投资的电力上市公司业
[屏蔽][31 23:18] JD: 绩明显好转，但长电的投资收益就是不增加，购牛逼的

[屏蔽][31 23:18] JD: 第四季度又增持了600236和600021
[屏蔽][31 23:18] JD: 还有00371
[屏蔽][31 23:19] JD: 到了年底，那都要抖落出来
[屏蔽][31 23:19] JD: 如果长电变现部分建行H股，业绩可达1.15

[屏蔽][31 23:20] JD: 这样才能完成三峡集团的军令状

[屏蔽][31 23:21] JD: 我还是比较倾向1.15的业绩，除非三峡集团长电以外的业务突然天上掉下来一大块肉饼
[屏蔽][31 23:21] JD: 否则不可能完成国资委的军令状
[屏蔽][31 23:23] JD: 今年人祸降临长电，发电量从上半年同比增加50亿度，到全年同比减少54亿度
[屏蔽][31 23:23] JD: 新来的董事长难辞其咎
[屏蔽][31 23:29] JD: 自己地盘上的事都搞不定，我们还能指望他有什么作为。

该贴内容于 [2019-12-31 23:29:57] 最后编辑

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补充一点：向溪的营业成本存在继续大幅度下降的空间

我预计2019年长电的EPS是1.05，2020年1.1元