主题:未来大盘及个股选择方向在外盘屡创新高的情况下,A股却走的非常谨慎。如何来看待这种现象?首先,外盘对A股的影响可能仅仅是开盘价,A股的走势还是由自身决定的。其次,本周A股走得不强这个结论实际上是有局限性的——这是以
上证综指或深圳成指的结论,而深圳综指已经接近8月高点,而中小板指数已经创出新高!这个现象说明的是本周
大盘蓝筹股走弱而中小盘走强,为何会出现这种情况呢?特别是在市场通胀预期抬头的情况下,通胀最受益的银行、地产却在走弱呢?我揣摩得结果如下:1、
大盘蓝筹的主要持有者是市场的大资金,这些大资金分为基金、保险、QFII、券商和汇金公司(及以其为代表的我们所不知表现形式的国家资金---国家队),
大盘蓝筹股虽然盘子大,但对于大多数基金、保险、QFII等对于
大盘蓝筹采用的是必须配置的做法,也就是说基本上是锁仓的,所以真正要操控两油、三行及万科等大蓝筹并不是需要非常巨量的资金——这对于国家队来说是比较轻易就能够做到的。所以我们可以看到在油价上涨、业绩很好的情况下,两油居然还能够收中阴、看到工中建最近持续走弱的奇怪现象——我的判断这是市场背后的超级主力刻意所为!2、为什么主力要打压大蓝筹呢?我觉得最重要的是考虑清楚股市的功能。对于国家而言,股市就是一个融资的场所,这就不必详细论述了,地球人都知道。所以股市大跌肯定是不利的,很少看到熊市能有多少IPO的。那么是不是股市大涨就好了呢?2007年就是前车之鉴!因为人在股市中最容易产生的就是正反馈,一旦形成了强烈的预期,那么什么事情都无法让其转向的,只会是越涨越快直到最后的反转,所以牛市最后一浪总是涨的最快的也是时间最短的。所以对国家进行IPO这个目的而言,股市最好不要涨太快(最好永远在3000点横盘,呵呵)。而且,我国经济还处在复苏的初步阶段,如果股市涨幅过于脱离基本面必然导致快速的逆转,此外,股市上涨太快就会加剧热钱的流入,慢牛则可以通过IPO吸收这些流动性为企业(特别是较难获得银行贷款的企业)提供资金,可谓一举两得!所以,国家队才会在11/2
大盘跌破关键位置时果断出手力挽狂澜(也是四两拨千斤),而在市场重新进入多头思维时又适当降降温,控制指数不要涨太快(否则一旦快速冲破3478后就像2007年5.30之后那样控制不住了)。(以上纯属个人瞎掰,大家看看玩玩而已,呵呵)
那么在目前这种不上不下的市场状态下究竟该怎么办呢?似乎也很简单,如果认为中国股市已经进入了牛市,那么就持有,直到出现加速上涨再见阶段顶部时再说;如果中国股市还在熊市中,那么就清仓离场。而对于牛市还是熊市这个二选一的选择题,我觉得应该是选择牛市无疑的:长期均线系统向上、中国经济向上。
那么,该持有什么股票呢?如果买了
大盘蓝筹的话,恐怕相当长时间内还不如买深100ETF或中小板ETF呢!因为我采用的中线思路,所以不是那种短时间题材炒作的股票,因此一定是要选择在较长时间内有业绩增长预期的行业(题材炒作的基础也还是业绩增长的预期,只不过这种预期往往只是昙花一现而已)。行业那么多,我没有能力研究所有行业,也不能确定肯定有一个行业是最优的!我只能说我认为消费行业肯定是今后长时间内业绩持续增长的行业!为什么?因为这也是国家经济发展的需要!拉动经济发展的三架马车:外贸、投资、消费。其中,固定资产投资实际上已经没有多大空间了,而外贸由于美国在经济危机打击下消费能力大为削弱而失去了内在动力(更不要说日趋严重的贸易保护主义的冲击了),所以今后要拉动我国经济发展的重点肯定是在内需也就是消费方面。国家的政策也是从这方面入手的:家电下乡、汽车下乡、提高收入、加强医保等等。所以我选择消费相关行业作为主要的选股方向。而细化下去,就要找对具体某个行业业绩增长预期有明确促进作用的事情。最近家电板块涨的很强可能就是由于家电下乡、家电以旧换新等政策的促进。因此,我所找到的就是世博会+迪斯尼,一方面,世博会持续时间长,其效应远超奥运会,另一方面,世博受益的就是迪斯尼受益的,这样更加延长了相关行业的发展周期,所以我认为世博(迪斯尼)受益的消费类股票是我的首选,说得再确切些就是上海本地的商业、旅游、运输等股票。此外,我认为医药也是一个长期增长的行业,因为随着人民生活水平的提高,在医疗支出方面也会不断增加,而国家为了提高居民的可支配收入也会不断加强医保制度,所以医疗这个市场是最为巨大的最为持续的(但我不会去参与甲流概念之类的炒作,因为我没有这个短线水平)。
美股虽然在本周再创新高,然而我对它仍然很不乐观,虽然我无法预测其何时到顶,但由于美国经济基本面并不好、美股很大程度是资金推动、年底前美国基金往往会抛出(和税收有关)等等原因。港股同时受A股和美股影响,个人观察的结果似乎受A股影响更大,特别它也是热钱流入的前哨,因此其走势相对美股乐观一些,但港股似乎也反弹的太多了,都已经超过了金融危机开始时的点位了。一旦美股出现中期调整那么港股恐怕调整也不远了。——届时或许又能帮助A股向上的速度刹刹车了。
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