市场热点会转向大盘蓝筹股吗
广州万隆



今天消息面明显偏空。上证指数先大幅上升到十一。之后，突然幅杀跌，下午多方又急速把指数拉起，收复全部失地。上证指数以3317点报收，全天上升52点，上升幅度是1.61%，深成指数全天上升125点，上升幅度是0.91%.保险、银行、券商板块，以及中国石化、石油，有比较好的上升。但是，大盘上升的家数363家，下跌的家数却有1408家。下跌的股票远远多于上升。


　　大盘继续上升，但是下跌家数明显大于上升家数。主力是否要使出：拉蓝筹股使指数继续上升，而让前期上升幅度比较大的股票步入调整招式。市场热点会转向蓝筹股吗?

　　一、今天大盘走出暴升暴跌的行情。

　　消息面今天是明显偏空，主要有：

　　其一、对冲小盘新股疯涨，下周发行节奏提速。——偏空。

　　其二、美国股市昨天小幅下跌，道琼斯指数昨天下跌0.84%.黄金、石油等有一定的回落。——略为偏空。

　　其三、深交所惩罚吉峰农机炒家，一账号停止操作三个月。——偏空。

　　其四、证监会前主席：指数期货很快将推出。——偏空。

　　其五、央行八周净资金回笼，共6870亿。——偏空。

　　其六、社保基金32%资金投资股市，前十个月获利12%.——偏好。

　　只有最后的消息也偏好的。

　　上证指数在银行、保险板块的带动下，十一点时上升到3310点。之后，空头突然发力大幅杀跌，上证指数一点十五分时，急跌到3214点。不到一小时上证指数下跌了近一百点。之后，多方又急速把指数拉起，中国石化、中国石油有不错的上升，最后收复全部失地。上证指数以3317点报收，全天上升52点，上升幅度是1.61%，深成指数全天上升125点，上升幅度是0.91%.

　　指数今天走出暴升暴跌的行情。

　　二、大盘蓝筹股走出不错的行情。

　　今天行情另一个特点是：大盘蓝筹股走出了比较好的上升行情。

　　银行板块中，601998中信银行、002142宁波银行涨停板报收，平均上升近百分之四。保险板块中，601601中国太保涨停板报收，平均上升超过百分之六。600028中国石化，601857中国石油也有不错的上升。

　　正是蓝筹股的大幅上升，使指数在大部分股票下跌的情况下，仍然有一定的上升幅度。

　　三、 后市会继续上升吗?

　　从今天指数看，大盘是继续上升的。上证指数今天再度逼近前期高位了。应该是多头力量占优势的，大盘是有可能继续上升的。

　　但是，从今天大部分股票下跌的情况看，又是令人担心的。

　　投资者有理由相信，主力会采取这样的方法：热点切换，让前期落后的大盘蓝筹股继续上升，带动指数不断上升。而前期上升幅度比较大的股票，就先步入阶段性的调整。

　　所谓，指数继续上升，热点轮流上升，轮流调整。

　　四、 市场热点会转向大盘蓝筹股吗?

　　今天市场的热点明显转向了大盘蓝筹股。投资者都非常关心这样的问题：市场热点是否会转向前期比较落后的，大盘蓝筹股呢?

　　我们的认识是：仅凭大盘蓝筹股一天比较好的表现，就判断热点转向，可能证据不足。从谨慎的角度，最好还是观察多几天再做判断。

风格转换时机或已到来
联讯证券


周五市场以大幅震荡结束本周行情，小盘股全面回落，权重股大幅拉升，市场期待已久的风格转换可能正式到来。促使这种转换的契机有三：一是交易所对炒作吉峰农机的账户实施禁用处罚，显示监管层对市场炒作的忍耐已达到极限程度，各路炒作资金闻风鹤立，顶风作案或为大忌;二是股指期货推出日期的临近及新基金发行，加大大盘股的需求量;三是大资金对周末中央经济会议的良好预期。


　　虽然这种切换可能还会有所反复，但从目前形势来看，这种切换的成功概率较高，投资者须为此做出反应了。首先是大盘股的上涨会加剧系统性风险，加大指数的波动程度，心理准备是要有的;其次是涨幅过大的，无实质题材支撑的概念股无论是否有反弹都要考虑减持换股了。换股对象可选择金融、地产、煤炭类大盘股，或是类似长江电力、中国远洋的大盘滞胀股，或是选择招商证券、中国建筑这类逼近发行价的新蓝筹，或者51ETF也是不错的。

大盘蓝筹厚积薄发 市场强势将延续
世基投资



早在11月中小板指数和深综指为代表的小盘股不断创新高之时我们就分析过，题材股全面火爆的之后市场将迎来热点的切换。经历了上周疾风暴雨一般的大跌洗礼之后，本周前三个交易日大盘虽然连续反弹，但从市场热点来看，主力依然是题材股，不少品种先于大盘创出新高，这也令我们担忧市场后继乏力会出现震荡。不过，正如我们前天所分析的，蓝筹轮番热身，好戏在后头，周一券商股启动，周二钢铁板块大涨，周三房地产和有色金属开始发力表明市场主力试图在通过轮番启动蓝筹股来凝聚人气，这正是市场热点将逐步切换的表现。


　　从最近的消息面来看，本周前四个交易日大盘蓝筹股的疲软让投资者难以理解。在期货业大会上，记者从不同渠道了解到股指期货和融资融券已经准备完毕，股指期货和融资融券两大金融创新很可能成为2010年证监会的重要工作。由于国内机构投资者一直受缺乏做空机制困扰，股指期货融资融券的推出更有利于实现市场价值发现功能，对股票的价格重新定位。股指期货看重的是对股指的影响力，融资融券更注重股票的流动性和价值相对稳定性，所以这两种金融创新的推出显然对超级大盘股是利好。所以之前大盘蓝筹股的回调我们只能认为是机构尚未完成仓位调整的一种刻意打压行为。一旦这种热点切换过程结束，大盘蓝筹股就可能爆发。

　　昨天收盘时，所有含H股的银行股和保险股股价均低于H股，金融股的估值优势明显。今天盘中也正是金融股全面启动带动大盘在宽幅震荡之后以放量中阳报收，上证指数重新站上3300点，周K线形成阳包阴的格局，强势明显。从以往的经验来看，每次大盘蓝筹股启动都会有一定惯性，热点效应会不断深化并在大盘蓝筹板块内部有序轮动，因此，大盘的上攻行情将延续。建议投资者重点关注我们最近多次提到的受益通胀的银行、地产和资源类个股。

主力资金杀入哪些股
广州万隆



资金流向与热点板块前瞻


核心提示：两市今日的总成交金额为4210.4亿元，和前一交易日相比增加了937.7亿，资金净流出约25亿元。上证指数今日大幅震荡，以中小板、创业板为代表的题材股整天暴跌，而巨量资金在大盘大跌1.5%后疯狂拉抬金融、煤炭石油等权重股，最终上证指数涨1.61%，收在3317点。今天资金在以金融、煤炭石油为代表的权重板块和以中小板、创业板为代表的题材股之间的大挪移，似乎让我们看到了后市上升的充足动力，不过仍需持续的、大量的资金流入做保证。今天虽然上证指数涨1.61%，但两市却有近1000只股票下跌，这样的上涨是否是健康的呢?不管怎样，我们只要把注意力，跟随大资金的移动就是了。

　　今日资金成交前五名依次是：金融、中小板、地产、煤炭石油、有色金属。

　　资金净流入较大的板块：金融(+63亿)、券商(+30亿)、煤炭石油(+23亿)

　　资金净流出较大的板块：中小板、医药、创业板。

　　本周两市资金累计净流入约720.06亿，比上周的流出17亿大幅增加。本周资金净流入排名前列的依次是：金融、中小板、券商、煤炭石油、化工化纤、汽车。而资金净流出排名前列的依次是：无。

　　金融：净流入较大的个股有：中国太保、中信银行、中国平安、浦发银行、民生银行、中国人寿兴业银行、工商银行、北京银行、华夏银行、深发展A、宁波银行、南京银行。

　　券商：净流入较大的个股有：中信证券、海通证券、国元证券、宏源证券、国金证券、光大证券、招商证券、东北证券、西南证券。

　　煤炭石油：净流入较入的个股有：新大洲A、西山煤电、太化股份、中国神华、中国石化、潞安环能、国际实业。

　　汽车：净流入较大的个股：星马汽车、金龙汽车、海马股份、长安汽车、江铃汽车。

汽车行业景气有望持续高走
博众研究



自进入12月份来，汽车行业表现出强势的波段性行情，究其原因无非是在政策的推动之下，汽车市场销售依旧火爆，带来业绩继续提升的预期，同时新能源汽车的崛起，也为市场带来概念性的炒作题材。立足于政策及市场角度分析，汽车行业仍值得长期关注。


　　政策及消费需求将持续推动汽车行业景气继续高走。首先，商务部近日称将继续推出促消费政策，在此引导之下，消费题材有望成为跨年度的市场焦点，而同时在节假日及消费旺季的推动下，汽车、家电消费有望持续火爆。结合当前国内以内需带动经济发展的政策策略，保证汽车市场的繁荣，对增强当前经济持续增长的动力具有极为重要的意义，由于基本可以预期，始于今年年初的促进汽车消费的政策短期内难于改变。其次，目前，中国汽车市场当前正逐渐步入以普及式的高速发展阶段，汽车消费需求的释放和政策性推动市场的扩容预期仍将继续攀升。据机构数据预估结果表明，2010年到2011年汽车市场需求的复合增长率将不低于10%。其中，在扩消费政策的推动之下，农村汽车消费的增速亦已在经济基础和现实需求的带动之下，走入快速增长阶段，而按市场结构和经济的增长速率以农村居民的收入水平计算，农村汽车消费增长有望持续三到五年。综上这二点可明显得到一个预期性结论，在未来的二到五年中，汽车消费增速仍将呈持续性的上升，整体产业的发展也有望走入新一轮的快速增长阶段。

　　新能源汽车产业的兴起，将带动相关产业的崛起，汽车产业变革已成趋势。站在经济发展和节能环保、新能源产业政策的角度看，低碳经济领域中新能源汽车产业所占比重的绝对基数较大。这可从欧美各发达国家的经济发展步伐中找到线索，同比之下，当前国内不论是汽车保有量抑或是增量，均处于初步走入快速增长的阶段。因此，从经济和产业的发展趋势看，新能源汽车必然成为未来几年、甚至十几年中，低碳经济战略需要重点发展的一个领域，而由此也可预期，不论资本市场对当前产业如何运作、产业政策如何界定，新能源汽车产业及相关产业均将走入初级发展阶段，产业发展和产业链的完善速度亦将大幅提升。此外，当前新能源汽车产业的发展步伐已基本脱离了此前国家的汽车战略布局，站在国家新能源发展战略和当前的汽车保有量及增量大幅攀升的基础之上，汽车产业变革已成必然的趋势，展望未来，在相关新兴产业崛起的同时，现有汽车企业谋求新的发展道路，必然再次推动汽车行业的景气踏上高潮阶段。

　　总而言之，在宏观经济继续稳步复苏的背景之下，受产业政策和内需的促进，汽车行业的景气有望持续高走。而同时产业的变革及行业内的资源重新整合、新能源汽车相关产业的兴起，对行业未来的发展都将起到支持作用;同样，站在资本市场的角度看，当前的汽车行业依然存在较多的投资机会。

指标权重股狂飙 大盘上演过山车
森洋投资



周五A股市场大幅波动，出现过山车走势，早盘两市股指经过低位窄幅震荡后，股指冲高回落，开始跳水，午盘在权重指标股尤其是金融股的带领下，股指强势翻红，沪指3300点失而复得，成交量也大幅放大。今日沪综指开于3256.61点，最高3319.13点，最低3214.84点，收于3317.04点，涨52.42点，涨幅1.61%，成交额2631.6亿元;深成指开盘13731.88点，最高13950.92点，最低13488.78点，收于13884.93点，涨125.09点，涨幅0.91%，成交额1522.2亿元。


　　消息面上，业内人士称明年年中前或推出股指期货，深交所对涉嫌操纵吉峰农机账户设限，央行8周净回笼资金6870亿，西班牙对外银行109亿元增持中信银行，中国重工12月7日进行申购。

　　行业方面，保险板块大涨6.37%，处于领涨位置，券商板块以4.93%的涨幅紧随其后，银行、煤炭石油两家板块均涨逾3.50%，位列3、4名。另外，期货题材、H股题材等大盘股涨势均较显著。小盘股板块以4.81%的跌幅领跌，其余的网络游戏、农林牧渔、电子信息、低碳题材、黄金、酿酒食品、智能电网、化工化纤等中小板块和题材板块跌幅居前。共计49家板块跌逾1.0%，33家板块跌逾2.0%。有色和房地产板块分别下跌1.30%和0.56%。

　　综合来看，今日个股涨少跌多，市场二八分化严重，前期大涨的题材股受挫严重，沉寂多时的大盘权重蓝筹股则强势拉升。目前市场在3300点上方有大量套牢盘，在即将召开中央经济工作会议和世界主要经济体经济政策分化的背景下，政府如何保持政策的连续性和稳定性值得关注，目前市场对下一步政策走向存在分歧，下周股指震荡或将加大。建议投资者关注受益通胀的行业和个股。

煤炭板块：王者归来
北京首证



经过上周大跌，本周大盘出现超跌反弹行情，上证指数一路强势收复3100、3200、3300点，但是随着大盘的强势反弹，指数在高位的震荡也明显加剧。推动本周强势反弹的因素有：1、政治局上周末召开会议，强调保持宽松政策不变，缓解之前市场对政策面紧缩的担忧;2、迪拜世界债务危机负面影响被化解。迪拜事件爆发对上周大盘的大跌起到推波助澜的作用，但是上周末，来自国内外的主流声音一致认为迪拜事件对世界金融体系影响不大，之后美股走势也印证了该事件影响有限，周一亚太股市以大幅高开高走宣告迪拜风波暂告结束，这有力地助推A股反弹;3、最主要的是，上周的下跌只是上升趋势中间的技术性下跌，并不是趋势的反转，所以反弹是必然的。从盘面看，本周大盘蓝筹股走势相对稳健，而近几个月以来大幅上涨的中小盘股和题材股波动相当大，大盘一企稳，这些个股便大幅上涨，而一旦市场有风吹草动的迹象，这些中小盘股就出现恐慌性抛盘，这种现象到了周五达到极致。周五深交所宣布对涉嫌操控创业板第一牛股吉峰农机的相关账户进行交易限制，限制交易时间为相关规定的最长期限---3个月，由此引发创业板股价出现雪崩行情，进而拖累中小盘股和有关题材股。


　　根据本周对盘面观察，我们认为大盘的风格正在按照我们在上周大盘刚开始大跌时预测的那样进行转换，中小盘股未来对投资者的吸引力在下降，而权重蓝筹股将逐渐受投资者青睐。周五，深交所对创业板泡沫开刀对于目前中小盘股的泡沫具有极强的警示意义，由此或将推动这些高估值的中小盘股进入盘整期;而本周权重蓝筹股的盘中几次拉升，向市场发出了启动的信号，尤其是周五的过山车走势，我们判断主力机构顺势借助管理层的刺创业板泡沫举动这个外力在打压中小盘股及测试中小盘股的做多意愿，机构要想发动蓝筹行情就必须把资金从中小盘股吸引到大盘股方面来，结合本周大盘股和中小盘股的盘中走势，我们判断主力机构的策略正在逐渐产生效果。下周影响大盘行情有三个重要事件：首先，一年一度的中央经济会议将召开。这次会议的基调其实基本都在市场的预期之中，需要特别关注的是最高层对明年房地产市场政策的定调。虽然即使会议可能发出某些局部的结构性微调的信号，但是在目前环境下并不真正构成利空，反而会议的结束会被市场解读为不确定性因素的明朗化，因而是利多大盘的;其次，下周末将公布的11月份经济数据，可以预料这些数据将进一步印证宏观经济向好趋势得到进一步巩固，所以也是利好大盘;第三，市场翘首等待许久的全球气候会议下周将召开，由于会议开幕前，中、美、印等几个碳排放大国都作出了减排承诺，因此对于该会议取得具体成果是可以期待的，这也有利于增加市场做多热点。综合以上因素分析，我们认为，下周指数将在围绕3300点做中幅震荡整固之后重拾震荡攀升之势，向8月份的高点发起进攻，下一阶段创出反弹新高的条件已基本成熟。

　　策略上，我们建议投资者保持乐观看法，密切注意大盘风格正在发生的变化，选择好正确的投资领域及个股。虽然我们看好未来蓝筹股的表现，但是我们并不认为市场将重现6、7月份那样泾渭分明的蓝筹行情，未来并不排除一些中小盘股及相关题材股的活跃走强。首先，我们当然建议投资者重点关注蓝筹板块，可以借大盘还处于震荡期间对这些蓝筹股进行低吸，加大在这些方面的仓位比例;其次，随着大盘蓝筹股可能的崛起，指数将保持良好的上升趋势，但是如果选股不当可能出现赚钱难的情况，因此建议投资者回避前期涨幅过大的中小盘个股及相关题材股，不参与这些个股的反弹上涨行情;第三，对于一些还没有突破7、8月份高点的中小盘股及有关题材股，市场还是会留机会给这种类型个股去施展拳脚，如已沉寂大半年之久的新能源板块及其它低碳经济板块，未来还是有获利机会的。

　　板块方面，我们建议投资者关注煤炭板块。煤炭板块具有多重投资价值：首先，美元持续贬值导致国际油价在高位运行，这会间接支持煤炭价格保持坚挺，作为主要资源品，煤炭当然是通胀预期的主要受益品种之一;其次，在经济复苏的大背景下，煤炭行业的下游生产进入加速回升通道，这将从根本上拉动对煤炭消费的需求，作为对宏观经济景气度反应最敏感的基础部门之一的煤炭板块已是春江水暖鸭先知，率先进入复苏阶段，这也必然反应到资本市场上;第三，随着冬季来临，全国进入用电高峰期，煤炭需求迎来了季节性的高峰，各地的煤炭库存下降，煤炭价格有上涨要求，这对于煤炭板块形成季节性的刺激作用;第四，煤炭板块相关上市公司的业绩具有稳定的增长前景。据了解，目前阶段，基金正忙于为明年的行情做准备，而明年行情将主要围绕着09年报和2010年1季报展开，预计到时业绩预增或者超预期的行业与个股将是市场资金追逐的重点。从今年各个季度的报表看，煤炭板块上市公司业绩一直保持着较高的增长，因此对于09年的业绩和明年1季度的业绩可以持乐观预期，所以煤炭板块对机构的吸引力在增强，随着机构对前期涨幅较大的板块和个股进行战略性减持接近尾声，增持煤炭板块是必然的选择，甚至可能出现追高建仓行为。二级市场，煤炭板块经过较长时间的蓄势盘整后，本周多数个股做多热情已难以抑制，纷纷上涨，表现明显强于大盘，不少个股更是率先吹起冲锋号角，突破8月份高点，随着蓝筹股的逐渐崛起，未来煤炭板块将有更多的个股突破前期高点，从而使得整个板块进入强势上升通道，板块效应将显现，再显雄风，高调回归市场。

金融股暴涨
芙浪特投资



　　周五市场总体呈现低开探底、震荡反弹态势，量能急剧放大。从板块的表现来看，金融板块今日表现强劲，所有个股飘红，最低涨幅2%以上，中国太保、中信银行强势涨停，宁波银行、南京银行、海通证券、华夏银行、中国人寿等大涨6%以上，整个板块涨停高达5.17%，三大行的涨幅均超过2%，资金流入明显，显示机构对金融板块后市继续看好;石化双雄今日也表现出色，中国石化大涨5.37%，中国石油大涨3.33%，是今日大盘做多的又一主要动力;煤炭板块也表现不错，国际实业、上海能源、西山煤电等涨幅不小，个股涨多跌少;创业板今日大幅杀跌，领头羊吉峰农机跌停，带领其他个股大幅杀跌，宝德股份、神州泰岳、立思辰、银江股份纷纷跌停，其他个股调整幅度也相当惊人，仅有大禹节水、华测检测、新宁物流、金亚科技等四只个股飘红，整个板块均跌幅高达7.17%，建议投资者谨慎参与。今日表现较弱的除了创业板外，医疗器械、环保、化纤、飞机制造等也出现较大调整，个股方面涨少跌多，我们认为短期大盘仍将以震荡向上为主，可谨慎参与。