你不明白以前900吃亏在哪里，不过是去了。

先前收的四台机组利用率高价格低，利用率由于投产机组增多而降低，收购价还涨但不多，

问题电价不涨，所以到后来只能一次性买入，不然分电太大了，04――09从主营利润上看

压根没什么增长，看似规模很大。现在完整了，但电价还是脱节。

对于地下机组金沙江不必急，地下机组肯定是一次性收购，但看电价能不能赚钱，

金沙不能上分批收购的当了，三总缺钱借它钱，分批收，头批肯定好，过后让你逐步难受。

长江电力是全世界最稳最优最好的资产，可没体现岀来。

投资900要有被误一生的准备。

900不适合用报表业绩作为基础数据，原因是在成本里占比很大的折旧用了加速折旧的方法，从而报表业绩不能真实反映实际业绩。900收入基本上是现金收入，且其现金流相当稳定，所以应该用现金流折现来计算，比用报表业绩计算准确。

闲人：我觉得金沙江的机组注入问题，这里就算不考虑也无所谓，至少是没有负效应的，正效应到时候再看了。
就看长电现有的资产和富余现金流，我觉得就是一个很好的投资公司了
每年新增80亿的现金，用的好就是很好的成长型公司

我明白900是好公司，但03――09年，投资900的股东都上当了。
03年，收四台价格低效率高，电价0.25也不低。这是不错。
但随着机组不断投产，收购机组价格在上涨，而单机利用效率在降低，电价又基本不动。
直至全部26台机全部投产，因分水，这是最差的时候，
所以09年不得不整体收购。
03年三峡电价0.25到目前0.26，涨了多少？而发电成本增加了多少。

这些都过去了，现在要考虑不要因贪一时便宜而进陷进，为它人买单。
做为900长期投资者，收购地下机组和金沙江电站，一定得明明白白。
该否决就否决。

三峡是领导干部及子女的好去出,贪污的好地方,剩下一个外强中干的壳给受骗上当的股民
如果是一个好公司的话,领导们早就持股,还要总公司增持干什么,最后增持出来的是两市最熊的股票

该贴内容于 [2010-09-30 18:02:37] 最后编辑