主题：中国选择了自己的武器

中国选择了自己的武器
2015年08月23日 06:17
来源：凤凰国际iMarkets


最近人民币小幅贬值的意图和中国经济放缓关系不大，和人民币贬值有着很大关系的实际上是8月4日国际货币基金组织的一则申明。在申明中，国际货币基金组织建议推迟把中国人民币纳入特别提款权的决定，直到下个十月。

国际货币基金组织给出的理由是，避免在公历年年末出现变动，并且能给予特别提款权用户一定的时间来“适应潜在可能的货币篮子构成改变”。考虑到特别提款权用户已经有了五年的时间来准备，国际货币基金组织的解释可谓是漏洞百出，并不值得信服。但国际货币基金组织还是在8月19日周三的申明中确认了暂缓把中国人民币放进特别提款权货币篮子。

部分人认为国际货币基金组织的申明是一种延缓战术，旨在把人民币挡在特别提款权货币篮子之外。中国持有的这种观点无可厚非。如果真是这样，中国可能会怀疑美国是国际货币基金组织后面的煽动者。如果人民币加入特别提款权货币篮子，美国的损失是最大的，因为这样一来美元未来的货币霸权就要收到威胁了，每个人都知道这点。人民币是否会纳入特别提款权货币篮子的最后决定直到今年尾期才会做出，因此中国还有时间来进行劝说工作，采取一切能采取的办法来劝说国际货币基金组织成员同意中国人民币加入特别提款权，尽管特别提款权货币篮子中包括进人民币被暂时的推迟了。

中国人民币加入特别提款权的要求第一次是在2010年被拒绝的，当时国际货币基金组织的执行委员会提出了人民币的不足。自此后，中国就一直在解决这些不足。这是中国新货币政策背景，也是中国不断更新其黄金储备的背景。需要指出的是，这些举动和中国国内经济条件关系不大，原因如下：

如果要对经济产生影响，需要对人民币进行大幅贬值。这并不是我们所看到的情况。更进一步讲，把贬值作为一种经济解决方案是凯恩斯主义式的办法，中国是否对凯恩斯主义感冒，这我们根本不清楚。

通过上海合作组织，中国打算和俄罗斯一道策划一个囊括整个亚洲的基础设施建设大潮，筹划这个基础设施建设计划将复制中国20世纪80年代后的发展，只不过规模更大。这就是为什么那些“知情人士”会在看到通过亚投行的融资机会后跳了出来。亚洲基础设施投资银行是亚洲基础设施建设的主要融资渠道。

中国在这几个十年中的战略是成为能够为整个欧亚大陆提供高端产品和服务的国家，这意味着中国需要对目前全世界低成本制造商的地位进行转变。

中国有一个图景。中国的经济处在一个信贷周期不妙的一端，如果只是以这个背景来看待中国，那么很显然我们是错了。当然中国的确处在了信贷周期不妙的一端，并且这也为中国带来了大量的问题，但是中国政府计划把旧有行业的资本资源重新配置到未来的项目。不管是对是错，并且和任何处在信贷周期这个时刻的西方政府不同的是，中国接受了下列事实，即不断收缩的信贷泡沫是支持未来计划政策的必然结果。通过国有银行的协助，中国已经准备好了应对和管理下跌资产价值和商业失败带来的后果。

相反，要理解中国为什么会改变人民币兑美元的汇率，我们必须从中国的角度来看待。截至目前，中国是世界上最大的制造力量，因此可以说能控制全球贸易价格。这样一看，事情就很明显了，中国与其说是在贬值人民币，倒不如说是让美元相对于国际贸易价格产生上行趋势。中国知道美国的经济处于困难中，并且美联储在担忧价格通缩的可能性。因此，较低的进口价格是美联储最不愿看到的。现在看起来，中国的货币贬值开始变得有意义了。

中国人民币的小幅贬值是对华盛顿和国际社会发出的一个信号，这个信号是，只要愿意，中国可以通过外汇市场来掌控全球经济前景。中国相信，也有理由相信，在出现经济衰退时，和西方的福利经济比起来，自己在经济上要更强大。因此，中国是以一个强势的地位来追寻其外汇政策的。同时现在每个月中国黄金储备的增加也是一个信号，中国相信通过控制实物黄金市场来让美元变得不稳，因为这让我们想起了一个美国财政部经常回避的未回答的问题：美国真实黄金储备状况如何？

如果在今年10月有明确的决定要把人民币包括进特别提款权的货币篮子中，中国也很有可能在特别提款权资格延迟的情况下再度过一年。情况虽然是这样的情况，中国必须要在10月份的会议之前给所有的国际货币基金组织成员国施加压力。因此，在接下来的8个月内，中国在外汇汇率和黄金持有上的战略必须从更少的被动变为更多的主动出击。我们可以预计，如有必要，中国会拧紧螺丝(加紧压力)。

这种努力是需要勇气的，人民币仅仅贬值了不多的几个百分点就给资本市场带来了足够的混乱。但如果最终的答案是不允许人民币加入特别提款权货币篮子，加快新金砖银行的发展步伐比起通过出售美元储备和基本美国债券来为中国版的特别提款权提供资金支持更符合中国的利益。如果接受人民币进特别提款权，中国对战后金融体系和国际货币基金组织背弃的威胁比起美元霸权来说可能会更快的损害国际货币基金组织的威信。如果美国控制的国际货币基金组织失去了其威信，那么即便是美国的盟友也会抛弃它的，就像几个月前这些美国的盟友加入了亚洲基础设施投资银行一样。

面临着中国经济实力增长带来窘迫局面的始终是美国。美国选择了虚张声势而不是优雅的接受变化之风，就像60年前英国优雅的接受了帝国的崩溃一样。经济等级秩序的改变再次发生了，不管我们是否喜欢，属于中国的时日总会到来。

本文译自Gold-Eagle(编译/双刀)

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这篇文章最经典的一句话是：
截至目前，中国是世界上最大的制造力量，因此可以说能控制全球贸易价格。

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华尔街暴跌是做空中国的报应? 2015-08-22 03:35:47

人民币贬值立竿见影地导致了全球各国贬值的骨牌效应，其结果就是让美元成了唯一不肯下跌的钉子户。面对四周塌陷的地基，美国股市道琼斯指数今天再次大跌了五百三十多点，这仅仅是个开始。
2008年那次危机主要起源于小布什政府急于摆脱9.11造成的社会心理危机，推出了大规模商业银行和投资银行的合并，最终导致次房贷危机。而这次有所不同，这次更贴切地说是“中国产能过剩危机”，投资拉动经济模式催化了历史空前的资产大泡沫，无论从金融还是实业方面都失去了继续膨胀的空间，全球面临巨大的滞胀压力，美元难以继续承受全世界各国货币的贬值打击。IMF阻止中国成为SDR成员是一个大错误，这导致中国对其彻底失望，转而打响了人民币贬值战斗，美国将失去这个美债头号买主，中国将不再绑定美元实施对全球人民的补贴。最直接受影响的便是美国债市，美国国债已经被零利率催化成了巨大债务泡沫，一旦加息将立刻捅破，让世界失去这块最后的资产避风港。
今年以来，美国经济虽然表面上捷报频传，但专家们给予的评价都是“虚张声势”，这些上市企业不是通过裁员减低成本，就是通过大减价推高销售额，或者以低息重新贷款换掉从前较高利息的贷款，涌现出许多账目炒作痕迹。即使像沃尔玛这样的顶级巨型零售商股价也跌了近20%，像迪斯尼和苹果这样优秀的企业也股价纷纷下挫，反而是那些市盈率奇高的网络股和高科技股撑起了美国主要股市指数，与2000年时的情形十分相似。令美国企业最头痛的是，制造业销售额度增长却继续扩大亏损，服务业膨胀却利润下降，生产率提高却导致商品价格下跌，总是找不出根源所在，众说纷纭。当然，大家最害怕的是中国无穷无尽的产能过剩难以消化。虽然个别媒体炒作工业4.0或3D技术这类话题，无非就是自弹自唱过过嘴瘾罢了。最近几天人民币贬值成了美国人的口诛笔伐对象，看来实在是疼的忍不住了，顾不得先前几天的理性面罩了。
回想起西方资本主义发展历史，英国当年最推崇的是亚当斯密和李嘉图这两位经济学家，他们两个最鼓励自由贸易和自由市场经济，甚至寄望于英国贸易优势永久化，而1929年大危机后，美国罗斯福新政出台，二战打响才终于让全球摆脱了经济危机，一时间凯恩斯主义在西方备受推崇，这两代经济学派影响了中国整整两代人，却没有人去研究奥地利经济学大师熊彼得的“经济创新理论”。岂不知当今最能解释和指导中国未来发展的就是“经济创新理论”，原因就在于这个理论解释了一个问题：为何一个缺乏创新能力的中国能够打败西方经济强国。中国经济不是计划经济，计划经济自我封闭不会威胁西方市场；中国经济也不是自由经济，自由经济依赖市场供求关系调整产能，而中国经济以政绩为目标，有无限扩张的冲动和摧毁力量。
按照熊彼得的说法：“创造性破坏”是资本主义的本质性事实，重要的问题是研究资本主义如何创造并进而破坏经济结构，而这种结构的创造和破坏主要不是通过价格竞争而是依靠创新的竞争实现的。每一次大规模的创新都淘汰旧的技术和生产体系，并建立起新的生产体系。熊彼特还认为，创新引起模仿，模仿打破垄断，刺激了大规模的投资，引起经济繁荣，当创新扩展到相当多的企业之后，盈利机会趋于消失，经济开始衰退，期待新的创新行为出现。整个经济体系将在繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段构成的周期性运动过程中前进。他首先用“纯模式”来解释经济周期的两个主要阶段——繁荣和衰退——的交替：创新—（为创新者）带来超额利润—引起其他企业仿效—第一次创新浪潮—对银行信用和产品的需求—经济步入繁荣；创新的普及—超额利润消失—对银行信用和产品的需求—经济收缩，由繁荣步入衰退。中国经济正是依赖不断的模仿击败了西方竞争对手，虽然无法创造出同等水平的高级产品，但模仿品足以拉低整个市场价格，狠狠挤压西方高端产品利润空间，造成了整个市场的无利可图局面。笔者记得上世纪八十年代初一位中国领导人说过：“我们绝不买你们的二手设备，赚钱是我们的次要目标，要买就买最先进的，就如买最先进的武器，有了它就可以把你们打败，让你们永远爬不起来”。这句话放到今天，可以改成“我们如果发展不起来，就把你们一起拖下水”。
从化纤到化肥，从钢铁到纺织，从建材到食材，中国所能提供的产能都超过了一个地球所有的需求量，如今连电信产品和医药产品也走向这个境地，这让西方人和其他依赖贬值出口的小国几乎完全绝望了。就如巴西这样一个铁矿出口国家，因为中国钢铁产业消灭了全球钢铁业的利润而几乎整个矿业覆没；就如古巴这样一个依赖糖出口的国家，因为中国生产出的大量人造甜味剂而几乎经济破产，原糖从四年前40美分一磅下跌到如今仅仅10美分一磅。美国、日本和德国各类新式产品越来越快被中国成功模仿而不得不跌价，沦落成为只有销量没利润的货色。道理很简单，中国的中档产品性价比高于西方的高档品，这是当今市场主流意识，黄金当银子卖，银子还是当银子卖，这正是中国模仿战力的杀伤点。
随着人民币贬值号角吹响，美国人不能继续指望通过固定汇率把美元通胀转嫁给中国，中国人民币对外升值，对内贬值的情况将逐步逆转，美国不得不面临巨额热钱涌入而出现滞涨威胁格局。产品市场受挤压，产品利润消失，产品创新没有动力，对于这些，有一位美国人这样写道：“中国人要享受美国人一样的资源配置意味着必须找到另个地球，但偏偏这是不可能的，那么中国人只会把美国人挤出这个地球吗？我实在不敢想下去”。

截至目前，中国是世界上最大的制造力量，因此可以说能控制全球贸易价格?

这句话肯定绝对不对啦！！！！！！

石油原产国都不能控制一个石油的价格，你制造贸易那么多产品你反而能控制？

顶多只能说，短期内有一定影响。

该贴内容于 [2015-08-24 08:03:05] 最后编辑

这次股灾是政府组织和发动的，起因是“IMF决定将人民币纳入储备货币篮子日期延后”，有心人可以从最近诸多的新闻和管理层动作中清晰地判断出：
1、证监会宣布证金公司不再救市（没有必要对市场公开宣示，宣布的目的是暗示市场走向），
2、央行人民币一次性贬值近4.5%（自2005年汇改以来，中国政府不惧美国脸色、重新拿回人民币汇率主导权，对国内股市构成重大利空），
3、面对市场资金紧张的局面，央行不降准而采取临时性舒缓市场资金压力的措施，继续保持市场资金偏紧局面（表明了管理层不惧股市下跌的态度）。



该贴内容于 [2015-08-24 14:21:38] 最后编辑

中国政府有意搅动国际金融市场，目的何在？
1、利用美日（近年来对中国的敌视态度有增无减）对中国加入IMF一篮子货币的保留（不支持）态度，利用美日股市泡沫严重的时机，以及7月份国内经济指标恶化之机，主动做空中国股市，打击国际大宗商品市场，压垮美日股市，制造国际金融市场的大熊市氛围。
2、为国内社保和养老基金入市创造有利条件。
3、进一步对中国股市去杠杆化。

亚投行是中国对美日的第一回合金融战，中国完胜（起因是美日阻止中国在世界银行中的股份份额调整）。
现在进行的是对美日的第二回合金融战，结局如何不好说，但显然中国目前占了上风（起因是美日阻止中国加入IMF一篮子货币）。