补充:
5\按三总原来的承诺,到2015年时,长电完成剩余18台机组的收购,长电流通股东的现价值与未来价值之间的差额如何补偿?

先问ＪＤ好。
关于三总净资产，三总网页上公开的年报中明确载明：２００７年的总资产为１９５０亿。以此为依据估算与你的分析也相接近。总之，扣除公益性资产、债务以及已经属于上市公司的资产，三总可以注入的净资产规模大约为５００－６００亿，若以１２元／股折价大约需要扩股４０－５０亿股。

按目前三峡+葛洲坝年净利润总额的能力(不考虑电价调整等后续利好因素),估算为120亿元左右,假设整体上市后的每股业绩在0.6--1.0元,总股本应在120--200亿股之间.即在现有股本94亿的基础上增加26--106亿股
三总扣除长电资产后,07年底的评估净资产为1182亿元,负债为500亿元,长电的净资产为412亿元,负债为231亿元.合并后净资产为1594亿元,总负债为731亿元.
在不摊薄每股收益的原则下:按三总最大的股份占比58.4+106=164.4亿股,占比82.2%计算,三总占有净资产1310亿元,仍然低于1382亿元!
这意味着什么?
意味着在不摊薄每股收益实现整体上市,三总有一部分国有资产流失了.换句话说,三总评估后的全部净资产1382亿不可能全部进入新长电.

以上计算略有修正:
三总扣除长电资产后,07年底的评估净资产为1127亿元(扣减412亿元X62%),负债为500亿元,长电的净资产为412亿元,负债为231亿元.合并后净资产为1535亿元,总负债为731亿元.
在不摊薄每股收益的原则下:按三总最大的股份占比58.4+106=164.4亿股,占比82.2%计算,三总占有净资产1262亿元,仍然低于1382亿元!

如果扣除公益性资产，三总好象没那么多净资产。

我想，三总网页上报告的０７年总资产应该包括其控股的长电。这样算来，１９５０亿扣除公益资产，则为1950*0.75=1462亿，再扣除约500亿债务，则为962亿，其中包括长电净资产。

但问题是,无论从1382亿净资产或扣除长电后的1127亿资产中,无论拿掉哪块资产(如防洪航运资产或其它),计算出来的三总在整体上市后的净资产仍然小于1382亿.

我们的计算口径是不是有问题？
有没有可能，由于长电为三总的控股公司，所以资产全额计算在三总的资产范畴内？