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美国银行被曝将大量减持建行股票 http://www.jrj.com 2008年12月17日 15:33 中国证券网

　　据英国路透社12月16日报道,随着有香港媒体报道美国银行计划以折扣价出售其所持有的股份,中国建设银行（行情,资讯,评论）的股价受影响昨日下跌幅度超过4％。截至本日交易结束时,建设银行的股价下跌了2.6％,报收于每股4.47港元,建行也因此成为当日香港恒生指数股价下跌幅度第二大的公司。

　　目前,美国银行持有中国建设银行19.13％的股份。香港当地的媒体援引不愿透露姓名的人士的话说,美国银行计划出售建行30亿至60亿的H股,出售价的折扣比例将在13％至17％之间,而该交易会在本周五股市收盘前完成。据悉,美国银行将依靠抛售建行股票的做法来筹资30亿美元。但是,美国银行和中国建设银行均否认了该报道。有消息人士向路透社指出,香港当地媒体的报道并不属实。由于交易性质较为敏感,因此该消息人士拒绝透露自己的姓名。并且,香港当地的一些基金交易商也与路透社取得了联系,表示他们并未收到与出售建行股票相关的报告。美国银行发言人罗伯特·斯蒂科勒表示:“那消息不是真的。”

　　但是,分析人士表示投资者相信美国银行将最终在未来减持建行的股份。Core-Pacific Yamaichi公司李姓分析师表示:“目前有一种可能性是美国银行或许将在今年年底前出售所持的建行的股份。而此举的目的在于抓住建行股价自今年10月底以来一直在上扬的良机。这便导致了建行股价的下跌。由于在美国本土市场上遇到了困难,因此美国银行需要更多的现金。其拖欠比率正在上涨。”许多分析人士认为,美国银行出售建行股份已经只是一种时间问题而已。

　　自2005年以来,美国银行总计投资建行49亿美元。截至今年9月30日,49亿美元的投资已经升值到145亿美元。上周,建行行长张建国表示,他相信美国银行在短期内不会抛售所持的建行股份。

美国银行将减持中国建行股权？www.stockstar.com　2008-11-21 8:07:34　中国证券网

在将250亿美元优先股出售给美国政府前夕，美国银行(Bank of America)周一宣布计划进行迄今最大一笔对华投资，将斥资逾70亿美元增持中国建设银行的股权。

　　美国银行计划在本月底行使买入期权，将在中国建行(0939.HK)的股权从目前的10.75%提高至19.13%。以资产衡量，中国建行是中国第二大银行。

　　但分析人士表示，美国银行可能会至少逐渐减持一部分早先购入的建行股权，从中赚取丰厚利润。

　　“鉴于美国各银行疲弱的经营环境，我们相信，美国银行可能会考虑在未来几个季度逐渐出售所持建行非限制性股权，"高盛(Goldman Sachs)分析师马宁在一份研究报告中表示。"另外，美国银行可能还会考虑将所持建行股权，或其中一部分，出售给机构投资者，而非进行大宗交易(block trades)。”

　　分析师估计，美国银行在增持股权时，将以每股2.80港元的价格购入建行的香港上市股票，较其18日3.88港元的收盘价有28%的折让。美国银行的买入期权本将于2011年3月到期，美国银行目前持有的大部分建行股权的锁定期已于上月末到期，许多人因此认为，美国银行将至少减持在建行的部分原始股权。

　　受上述消息影响，建行的H股和A股股价18日分别下跌5.6%和5.7%。

　　国泰君安证券(Guotai Junan Securities)分析师吴永刚表示：“由于美国银行获得股票的价格如此之低，该银行可能会在二级市场上出售部分原始股，从中套利。”

　　美国银行对建行的首次投资发生在2005年8月--在建行准备在香港交易所上市之际，该行出资25亿美元(大约为每股1.19港元)，购入了建行约9%的股权。

　　最初的交易之所以条件慷慨，源于美国银行是首批投资于中国银行的西方银行之一。

　　“当时，很少有海外银行愿意冒这样的风险，因此美国银行达成了一笔很好的交易，”一位熟悉该领域的香港投资银行家表示。“如果(美国银行)不行使这一选择权，那才会让人们真正感到意外。”

　　美国银行还签订了大量协议，以战略投资者身份承诺帮助建行改善风险管理体系，开发“创新性金融产品”。

　　美国银行在一份声明中表示，该行"希望继续成为建行重要的长期战略投资者"，但它没有透露是否计划出售现有股权。尽管外界预期美国银行会出售在建行的至少部分股权，但一些观察人士怀疑，美国银行是否会通过对中国第二大银行的股票进行套利而自断后路。

　　将中国国有银行战略股权出售给外资的最初交易，曾在中国境内的一些领域受到严厉批评，对于中国现任领导层仍是一个敏感话题。

　　曾参与美国银行最初入股建行交易的一位人士表示：“中国政府不会乐于看到美国银行操作建行股权，因此如果美国银行要出售现有股权，必须得到中国高级领导人的明确批准，并可能包括某些补偿。”

　　美国银行将根据买入期权购入的8.38%股权，在2011年8月前不能出售。

　　美国银行增持建行股权之际，西方投资者正考虑是否将在很多中国内地银行的账面利润套现。据信正在考虑是否减持股权的西方投资者包括苏格兰皇家银行(RBS)，该英国银行持有中国银行(Bank of China) 5%的股权。

郭树清:美国银行如果减持对建行股价影响有限
南方财富网 2008-6-17

“我们现在还没有收到美国银行减持（建行股份）的通知，如果减持，美国银行将通过股权转让方式将股份转让给机构投资者，而不会通过二级市场，这对建行股价不会有什么影响。”在6月12日召开的股东大会上，建设银行董事长郭树清如是宽慰股东关于美国银行减持的担忧。

　　他表示，“有很多机构投资者愿意持有建设银行的股票”。而且，根据已经签署的战略合作协议，“双方合作期至少有7年”。

　　美银不会恶意减持的四个理由

　　郭树清回顾了建行与美银近三年的合作，认为效果显著。关键战略协作项目——零售网点转型已完成7000多个（比去年年报公布的数量增加2000多个）。网点转型已经开展了两代，两代总体效益提高水平将近40％，销售能力增加超过30％，客户等待时间下降了30％。他透露，今年5月的双方高层会晤时，进一步确定了风险管理、人力资源等方面的业务合作项目。

　　此前，建设银行内部人士接受本报记者采访时表示，美国银行不会恶意减持至少有四大理由：一是美国银行在本土实力很强，但海外业务并不多，这与建行有相似之处，双方互补性非常强，“美国银行通过入股建行进入中国市场，建行也借力美国银行拓展美国市场”。

　　其次，美国银行是一家零售银行，中小企业和个人金融服务是其收入主要来源。如果单独在中国开展零售银行，需要建立大量网点，招募大量人员，经营成本相当高。而通过入股建行开拓零售业务无疑是一个很好的选择。

　　第三，目前双方合作情况比较好，并有进一步深化合作的意愿。“5月份高层会晤时，美国银行CEO刘易斯表示将加大对建行的战略协助力度。”

　　此外，美国银行非常了解中国的国情和监管政策，“深知恶意减持的后果”。

　　建行前任董事景学成接受本报记者采访时表示，“美国银行如果减持，肯定会提前与汇金公司和建设银行充分沟通。”他认为，减持不会对建行造成很大影响。

　　去年12月12日，美国银行董事局主席兼首席执行肯?刘维斯(Ken Lewis)透露将变现部分所持有的建设银行股票，次日建行A股股价应声下跌1.73％。今年5月27日，美国银行将行使期权增持建行60亿H股的消息一出，股价又出现了小幅反弹。

　　美银的减持压力

　　美国银行正面临现实的资金压力，使得市场对其减持行为抱有更大预期。

　　6月5日，美国银行获得对美国最大商业性抵押贷款公司——全国金融公司(Countrywide Financial)的收购权，收购总金额为40亿美元。这家公司在次按市场拥有很大市场份额，美林预计其次按损失大约为100亿－120亿美元。

　　美国银行一季报显示，受次按影响，该行一季度净利下降77％至12.1亿美元。与此同时，其总资产15552亿美元，总负债130858亿美元，存贷款缺口达2000多亿美元。

　　花旗银行北分行副总裁沈明高认为，尽管西方银行资金来源更加多样化，但美国银行此时增持建行，并收购全国金融公司将使其资金面更加紧张。

　　“减持建行是早晚的事，关键是什么时候以何种方式减持。”一位证券分析人士说。光大证券银行分析师金麟表示，如果美国银行不通过交易所市场减持股份，对建行股价不会有太大影响，“如果有影响，主要是心理层面的”。

　　对于日前建行股价跌破发行价，他认为主要是由市场的整体下跌带动的，“相比一些跌停的银行，建行还不是最惨的”。考虑到目前建行的市盈率只有11－12倍，远低于平均市盈率，他仍然看好建行。

　　建行另一主要财务投资者淡马锡的股东代表也向记者表示看好建行，“我们研究了建行近两年的财务状况，基本面很好，资产质量相当高”。谈及建行A股价格跌破发行价，他表示这主要是受大盘所累，“应通过市净率看其前景，目前建行这一指标值为2.9，在国际银行业中属于较高水平。”

美国银行尚未出售建行股份
来源：互联网 作者：gupiaoq.com股票分析网 时间：2008-12-16

美国银行发言人RobertStickler15日也表示，美国银行尚未出售建行股份

昨日，中国 建设银行(行情 股吧)股份有限公司（601939.SH；0939.HK）公共关系与企业文化部总经理胡昌苗接受《第一财经日报》记者采访时表示，建行并未接到美国银行计划配售建行的消息。而据彭博社消息，美国银行发言人RobertStickler15日也表示，美国银行尚未出售建行股份。

据香港媒体报道称，美国银行将出售30亿至60亿股建行股票，配售价格按照上周五建行H股收盘价4.59港元折价13%~17%进行。

该报道称，美国银行已经聘请瑞士银行处理股票出售相关事宜，而美国银行希望能在本周一香港股市开盘点完成此次股票出售交易。

受此消息影响，昨日建行H股逆市下跌，最大跌幅一度近5%。午间，建行通过几大通讯社对上述减持消息辟谣，股价有所回转。截至昨日收盘，建行H股收于4.48港元，较上周五下跌2.4%。

美国银行是建设银行的战略投资者，目前也是建行的第二大股东，共持有447.13亿建行H股，占建行已发行总股份的19.13%。其中191.33亿股是在建行上市前即发行新股时购入，该批股份已于今年10月27日迎来解禁(反思“解禁之重”)期。此外，美国银行分别于今年的5月及11月通过行使认购期权增持建行255.8亿股。

建行有关人士昨日称，美国银行减持建行股份也是正常的，但时机不好判断。他指出，美国银行与建行签署了至少7年的战略合作协议，因此即便减持，规模也不会太大。而如果美国银行对建行的持股比例低于5％，就意味着它失去了战略投资者的资格。

而对于传言中减持采取的配售方式，上述建行人士表示，如有此举，不能确定大股东汇金公司是否会行使优先购买权。而在今年9月，汇金宣布将在二级市场自主购入工、中、建三行股票。数据显示，截至2008年11月28日，汇金公司已通过上海证券交易所交易系统持有建行A股70800983股，约占建行总股份的0.03%。

自191亿股H股禁售期满后，市场对美国银行减持建行的猜测一直不断。而美国银行似乎也确实存在套现冲动。收购美林证券给美国银行带来不小的资金压力。上周，美国银行称，受金融危机影响，计划于未来三年裁减3万~3.5万个职位，以应对日益恶化的经济环境以及完成对美林公司的消化吸收。

香港媒体报道不实建设银行否认美国银行减持传言
2008-12-16 11:19:36 作者： 来源：每日经济新闻 每经记者 马骏?V 发自上海

香港媒体昨日援引不具名人士消息称，美国银行正在出售中国建设银行（601939，SH；00939，HK）规模不超过60亿股的股票，售价比建设银行12月12日收盘价最高折让17%。 报道称，该项交易会在15日开盘前完成，筹资金额达30亿美元。不过建行方面昨日在接受《每日经济新闻》采访时否认了上述消息的真实性。

建设银行发言人表示，“香港媒体的报道是不真实的。”他进一步指出，双方合作是有协议的。在协议允许的情况下增持和减持都是市场行为，都是允许的。“但是不可能出现大规模市场抛售的情况，股权转移也要提前通知建行，而且股权处理绝对不会影响到美银和建行合作的长期战略。此外即使减持一部分，美银还是可以选择未来在汇金公司继续买入。”

上月底美银刚刚完成了大比例增持建行股份至19.13%的交易。一些分析人士认为由于成本低廉，加上美国商业银行陷入危机，美国银行存在一定的套现冲动以达到粉饰其利润表的效果。

对此，建行新闻发言人强调美银同建行之间的战略合作是长期的，不会受市场波动的影响。他用“实实在在”来形容美银入股建行后对建行的帮助，并进一步说，“美银每年都会派遣50多名专家赴建行1000多个网点，这些专家对建行在流程改造、提升服务和风险管理水平等方面提供的帮助是"无价"的。”

光大证券分析师金麟表示，美银整体上对建行的股份应该是持有的态度，因为海外银行看好中国银行业的发展是毫无疑问的，它们对中国市场都有很强的欲望。

此外美国银行新闻发言人罗伯特?斯蒂克（RobertStickler）在接受电话采访时也表示没有出售中国建设银行的股份，但他拒绝评论美国银行在未来是否会出售建设银行的股份。

注：媒体转载、摘编本报所刊作品时，请注明来源于《每日经济新闻》及作者姓名。

建行与美银不得不说的故事www.cnfol.com　2008年12月16日 13:58　中金在线/港股编辑部　查看评论 　　减持传闻来袭

　　12月16日消息 据《香港经济日报》报道 市场有传言称建设银行(00939)主要股东美国银行，拟大手配售股份，拖累建行股价向下，惟昨未见有配售交易。据市场消息透露，美银原拟于昨进行配股，不过其后计划取消；有消息指与有“法律问题”未能解决有关。

　　料今年内难落实

　　建行股价昨跌2.4％，收报4.48元；建行及美银昨早均否认配股的消息。

　　不少机构投资者昨均接获通知，美银拟于昨日配股，并传出由瑞银出任包销商；不过其后计划告吹。

　　有知情投资银行界消息透露，据目前时间表，美银至少在今年内都不会进行减持。据悉，美银至今亦未有正式委任包销商。

　　估配售价折让17％

　　根据已曝光的配股计划，美银拟配售30亿至50亿股建行股份。美银手上已于10月27日解除禁售限制的191.33亿股，故配售以数量计，只占约四分之一；市场人士不排除，美银将分批减持。

　　市场昨传出，配股价相对现价折让或高达17％，以证券商估计成本价仅1.13元计，帐面上仍属有利可图。

　　市场曾对于美银的减持方式有不同揣测，DBS唯高达昨发表的短评指出，据该行早前与建行管理层沟通所得，就减持之事，美银与建行大股东中央汇金公司已达成共识，美银减持股份将由汇金接货，不会直接在市场沽售。

　　不过，知情人士透露，美银正考虑不同方案。市场目前倾向估计，汇金不会全数接下美银沽盘。

建行和美银现状：互相澄清传闻

　　美银：无计划减持建行

　　市场再盛传美国银行将于短期内，大手减持已解禁的建设银行(00939)股权，以应付收购美林部分所需资金，以及于年结内录得一笔特殊收益入帐。然而，外电引述建行发言人澄清，近日有关报道并不正确，而美银亦宣布目前没有减持计划，但拒绝回应未来出售有关股份的可能性。建行股价昨日逆市跌逾5%，收报4.48元。

　　美国银行早于05年6月斥资25亿美元，购入建设银行174.82亿股，其后建行上市时再斥5亿增持额外16.51亿股，合计191.33亿股设下三年禁售期，并已于今年10月底时届满。另一方面，美银于今年5月及11月时，行使认购期权，进一步买入60亿及195.8亿股，合计持股总数高达447.13亿股，占建行已发行股本约19.13%。

　　事实上，美银持有建行的近200亿股解禁股，投资成本为30亿美元(约相当于232.5港元)，平均每股成本1.22港元。以建行昨日收市价4.48元计算，帐面净赚625亿港元，拆合约80亿美元。连同行使期权以折让价增持部分计算，帐面已获利高达150亿美元。

　　美银早期宣布以500亿美元收购美林，令市场揣测美银可能减持建行股权套现，以应付有关收购所需。有报道估计减持股数约60亿股，作价每股约3.875港元，较上周五收市价折让17%，套现30亿美元。《彭博》引述美银驻美国发言人回应指，该行并无出售建行股份的计划，至于未来会否考虑出售，则拒绝作出回应。建行发言人亦澄清，并没有报道所述的股权交易。 (大公报)