主题：长安的基本面讨论专贴~~~~~~有新资料随时更新

开个贴，讨论下长安的理论价值和价格为多少比较合适。首先声明：我不是VIP，也不会加入，到这里来是因为我看好000625、并且感觉这里的氛围比较好，有些比较执着，且很严谨的朋友，比如涛哥~等，如有的岛友所言，到这里的都是分析师。昨天跌停，有人就急了，话也难听了，没有必要的哦，其实大牛只不过是个拉会员的并且有些水平的股友，买卖决定权在你自己手上，有怨天尤人的工夫，不如做点功课。我的一切看法都是个人看法，不构成任何建议，错对都是我个人的事情，别骂我，做完000625我就会走人的。下面言归正传：
其实任何一只股票价格的高低，一定是有其内在原因，到底是什么决定了一家上市公司的市场价格，通常都说由市场决定的，市场是怎么决定的呢？理论界总结了很多很多，我个人比较认同的是：任何股票价格的高低取决于三个因素：1、公司的基本面、2、市场的供求、3、参与着的心理预期。
1、 公司的基本面比较好理解，我们可爱的机诫学院原则系毕业的公幕基金经理们，主要就是依据这个选择股票。由此延伸的方法主要是市盈率啊、市净率。
2、市场的供求。这里主要指狭义的，指公司的盘子的多少，也很容易理解，比如中小板的公司因为盘小价格就比较高，大牛认为000625，B股的价值比A大，很大因素也是缘由于此，因为B股的盘子减少了70%；延伸一下的话，分析师经常会用市值的方式来分析或者推荐股票，这种方法对同类可比较的公司是不错的方法，比单纯比价格高低强多了。比如蒙牛和伊力的什么什么都差不多，蒙牛现在的市值是多少多少，那伊力也应该到多少多。
3、参与着的心理预期。这个方法一些可爱的机诫学院原则系毕业的公幕基金经理们不以为然，总认为是投机，比如对新能源的开发应用等所谓的主题投资基本上都是利用人们对某公司的良好心理预期，事实上，我们18年股市也证明了的99%的心理预期最后都是失败的，（大家回忆下哦）但不可否认的是这种因素在某个时间段作用会起到主导地位。
有事情了，回来后继续说~~`




该贴内容于 [2009-03-16 22:58:31] 最后编辑

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支持一下。

接着说~~~。在分析000625的价值前，再说个前提-----，对大牛所说的长安进入历史发展的最好时期，我高度赞同。我认为09年，汽车行业将整体跑赢大盘，汽车板块中将黑马群出。原因如下：
1、拉到内需的需要。大家知道，99年亚洲金融危机的时候，我们也提出过拉动内需，当时朱~~，启动的教育产业化和房地产市场，结果是老百姓口袋里面的钱被拉出来了，带领我们走出危机，结果火了地产，成就了万科一大批地产企业。今天我们还能用老办法吗？教育产业化显然已经不行了，原因就不说了，（但外国人还是知道中国人对孩子是舍得花钱的，所以留学热一定会再次火热起来的），地产显然更是不可能了，那有什么行业能取代呢？唯一有可能的就是汽车行业，因为10年钱，我们还穷，10后的今天我们民间已经积累了21万亿储蓄。事实上国务院已经把振兴汽车行业摆在最重要的位置上了，大家留心一下，所有不利于汽车行业发展的条条框框会在很短时间内陆续取消，今天1000万汽车、万亿的销售额将带动上下游快速发展。
2、我们崛起的需要。我们要么成为世界强国，抓紧当前的危机中的相对优势地位是唯一的机会，米国三大汽车的困境，就是我们最大的机会，当未来5-10年世界三大汽车中，必将产生中国的公司，从万刚的上书，到巴非特在香港介入比亚敌，再到汽车振兴纲要的出台，国家的战略规划已经明朗，老巴非特是明白人，他抢先进来了。
3、长安（兵器集团）的前身，李鸿章创办，虽沉寂多年但树大根深，有望在这次规划中重显辉煌。大家都说，这次汽车行业的所有利好，长安都有，长安对政策的反映最迅速，答案就在，小徐同志在总理去年12月的调研中，表现突出，他提出的所有的提议，除1.0排量购置费全免被打折扣外，其它全部被采用，制约长安发展的不利因素即将全部解除，（其实已经解除大部分了）2月份又随习副主席出访半个月，应该说，天线已经搭上，整体上市势不可挡。
4、08年3月，英国汽车协会主席一行，考察中国10多家汽车公司后（包括上汽、一汽），把长安列入中国最有竞争的汽车公司第一名。

日哦，辛辛苦苦写了第三部分，发上来没存，居然没有了哭~~~~~~

多谢，，期待第三部分

运气不好，居然要重写。声明一下，由于不是用我自己的电脑，所有数字都是记忆中的，包括上面的，请朋友们自己查找核实。
回到正题，000625到底值多少了？或者说应该给多少的估值。
先从公司的基本面说起：公司架构：微车、轿车、合资、国际四板块分明，或者说分微车、轿车、国际线；国际线布局中，已经布置了6个厂，到收益期还早，不多说它。公司的根在微车，今年计划50万，大家关注的也比较多，我认为微车对长安而言，有量保本微利，无量要命，指望它带来丰厚的利润是不客观的，公司的年利润支柱还是马自达。因此涛哥，你再和公司联系时候，多问问合资部分的经营。轿车分自主品牌和合资品牌，自主轿车也许自主微轿部分（是不是应该归口到微车呢？）好些，具体的还是要看悦翔上市后的表现，感觉
悦翔还是值得期待的，合资主要依靠马自达，铃木。假设我前面的推断---公司将面临最好的发展时期成立的话，我们可以大胆假设公司的经营状况一定会全面超越06-07年的辉煌。
比如本部，今年实现微利不拖后腿，（完全有可能实现的，1是去年应该计提了应提的费用2、量上去了，规模效应才能体现），南京长安减亏实现微亏，（有希望的，好象南京的量上来了，但估计实现利润的机会不大，减亏是一定的，关键是减多少？） 发动机厂今年有望达到设计预期，实现利润1-2亿；（如果今年全年1000万能实现，它实现的机会非常大，一台车总要一台发动机的哦）铃木我估计也是受益车型，至少保持07年水平问题不大，也许还有惊喜；河北、江西、估计变化不大，关键就看马自达了，如果能恢复07年水平或者稍微低点（有一定难度，但也有希望，特别是解决销售进口平台纠纷后希望增加很多），那09年长安的日子就比较好过了，我估计乐观点，全年利润有望达到13亿以上，合0.60元，保守点也有望0.4元。最近的报告好象没有超过0.2元，我认为他们太悲观了，就象他们预计08年0.8元是错误一样，0.20元不到推断还是一个错误。那000625。12个月内的目标价格应该是多少呢？按机诫学院原则系毕业的公幕基金经理们最喜欢的方法：给15-25倍市盈利率水平，乐观的应该为9.00--15.00元。保守估计应该有6.00-10.00元。
还有一方法，按市场净利计算，假设回购完成部分，公司净资产为3.70元，乐观估价区间6.5-11.10，最保守的价值中签区也应该在6.50元附近。

如果按市值因素判断公司价值的，又应该是多少呢？由于手头现在没资料，回家后再说吧。

如果按参与着的心理预期判断的话，这么多的利好、这么多的题材，15元是最低目标，为什么呢？假如09年能实现0.4-0.6的利润，加上题材给35倍是

如果按市值因素判断公司价值的，又应该是多少呢？由于手头现在没资料，回家后再说吧。

如果按参与着的心理预期判断的话，这么多的利好、这么多的题材，15元是最低目标，为什么呢？假如09年能实现0.4-0.6的利润，加上题材给35倍是完全有可能的，按30计算吧，也有12-18元。
从最近公布的数据看，里面没有什么机构了，游资和大户进来不少，（也许是好事情，如果筹码够了的话，空间会更大）成本应该在6.5--7.15间，没100%的空间对不起资金哦，所以我说000625、、，没10元主仓不动。
短期波动是难避免的，压压A价也是必须的，你们总要让小徐同志的计划能实现下去哦，B股一口气拉到3.68以上，你们是存心看小徐同志的笑话了啊，继续期望A股大涨是不现实的，长线是可以继续坚持的。